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银行理财 发展历史(银行理财的发展史)

在2004年之前,中国还没有个人理财产品。那时候的老百姓,去银行的选择只有储蓄存款。储蓄存款成为老百姓理财的唯一选择。有理财意识的人,可能会选择各种存款方式,比如有奖贴花,比如零存整取,比如把定期分为不同期限分开存取。

银行觉得老百姓太可怜了,于是开始发行理财产品。最初的理财产品就是投资于银行间存款、央行票据及利率债券等等,安全性比较好,收益可以比储蓄存款高一点点。有理财意识的人就开始尝试买理财产品,发现真的比储蓄存款收益高,于是理财产品开始被老百姓接受。

银行理财 发展历史

过了一阵子,老百姓觉得理财产品的收益还是不够高,要求银行提高收益率。银行为难了半天,觉得投资债券也就这么点收益,为了获得更多的客户和理财资金,觉得不如把理财资金投到贷款里去吧。虽然牺牲了一部分利息,但至少满足了客户的需求,而且这些贷款不用进资产负债表,不受存贷比、不良率等监管指标的考核,何乐而不为呢?于是,投资于信贷资产的理财产品应运而生,这仿佛为理财产品的创设打开了魔盒的盖子,一发而不可收拾。

这下老百姓开心了,原来只比储蓄存款高一丢丢的理财产品,眨眼间比储蓄存款高了好多倍,而且银行的理财经理还说,这是银行自己的贷款资产,让利于老百姓,好安全的样子,那赶紧买呗。这叫“非标资产”。

可是这种好事被监管机构发现了,哇,这个风险好大,万一贷款发生不良,不是害了老百姓么,而且银行到底发了多少这类理财,和他们的保证金能不能覆盖住这些理财完全监测不到啊,不行,不能卖!

老百姓有意见啊,这么高的理财怎么就买不到了呢?银行想,客户是上帝啊,怎么也得满足客户的需求。于是找来了信托公司,和信托公司说好,这是我的资产,但对外呢就说是你的资产,你来发行信托产品,由我来买,我买了之后再设计成理财产品卖给老百姓。信托公司一开始不愿意啊,万一出了问题要我扛啊。银行说不用你扛,我来扛,我来出保底协议。信托公司一想,不用担责任,还能赚点小钱,干!老百姓发现高收益的理财又回来了,欢天喜地。这叫“银信合作”。

银行理财 发展历史

高兴了没几天,又被监管发现了。NND,我让你不要干,你又想着法子变着干。于是规定银行的理财产品不能投资本行的信贷资产。银行又得想办法。找来了兄弟银行,让兄弟银行先买了信托,然后把信托受益权卖给自己,这样又不违反监管规定了。这叫“买入返售”。

接着老百姓又开始提意见了。理财产品的期限太长了,银行就是为了自己赚钱,在利率上升的时候故意把期限设长,方便自己赚钱。看看余额宝,每天都可以赎回,每天都能看到收益。天地良心,银行为百姓操碎了心。好吧,客户的需求必须满足。那些期限长、收益率高的资产,每天、每个月或三个月开放一次。这叫“期限错配”。

可是这一搞,银行发现理财规模挡不住地往上涨,而且到期的资产必须有相应规模的资产来对接,完全接不住啊。不行了,干脆把所有的资产打成包,来算总账,这样哪怕有不良也可以拿其他资产来接,不能让老百姓吃亏啊,也不违反监管政策啊。余额宝算什么,我们就是要做得比余额宝要高。这叫“资金池”。

环境好的时候怎么玩都可以,可万一环境不好呢?监管未雨绸缪,什么买入返售,什么期限错配,什么资产池,统统不准玩,银行老老实实干存贷款,要干理财让理财子公司去干,万一出了事也是理财子公司的事,和银行没关系。这叫“资管新规”。

理财子公司也得老老实实干,之前这些事儿也不准干了。但老百姓的需求还是在啊。想了半天,国家不是要大力发展资本市场么,现在股市点位这么低,配点好的股票呗。但风险得控住啊,那买点债券当安全垫吧。这样一旦股市好了,老百姓的收益可高了,一旦股市不好,债券的收益还能顶顶,不至于让老百姓亏得太多。这叫“固收+”。

所以,别再说银行不好了,能把你当成上帝的,除了爹妈也就银行了。以后走过银行,还请在心中感谢下银行,毕竟人家也不容易啊!

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