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银行理财的对策(地方中小银行同业和理财业务对策建议)

银行理财的对策

近年来,银行同业和理财业务规模快速增长,此类业务模式嵌套多变,交易链条冗长复杂,真实的风险暴露模糊不清,普遍缺乏规制和约束,成为2017年监管部门重点整治的金融问题。究其业务本质,不外是资产端少占用资本,短期内实现资产规模快速增长,为匹配资产快速增长负债端只能加大同业资金杠杆和期限错配,其中,流动性充裕是开展此类业务的前提,同业刚性兑付是各个环节顺利衔接的关键。除了追求资产规模增长,地方中小银行发展此类业务还出于以下原因考虑。

一、成因分析

一是规避贷款投向和规模管制。在同业和理财业务的创新发展过程中,较为普遍的做法是银行机构将实质信贷业务(普通贷款、票据类资产等)通过特殊目的载体(SPV)形式以同业资金或理财资金对接,或降低审批标准投向房地产等限制行业,或不计入表内不计提准备金和资本,以达到规避贷款投向和规模的限制。

二是突破地域和客户群体限制。同业和理财业务可以实现跨地域选择客户和项目、突破授信集中度限制,特别是通过同业合作模式将普通信贷业务增信至金融机构等级,带来刚性兑付信用风险低、占用资本少的利好,使得地方中小银行对发展同业和理财业务乐此不疲。

三是拓宽利润来源。在信贷业务有效需求不足、息差空间缩小的情况下,各银行利用金融市场资金充裕、融资便利、价格低廉的特点,以短期的批发金融资金和理财资金来配置久期较长的类信贷业务或债券资产,通过拆短配长、以量补价的方式来冲抵资产荒下的低收益率。

四是人为美化监管指标。银行利用同业和理财业务的创新人为美化监管指标,使监管指标统计失真,直至监管约束失效。因资本是制约银行规模扩张的重要因素,因此多数业务最终套利目的皆指向资本充足率,其他的还与流动性指标、杠杆率指标以及贷款集中度指标有关。

二、相关危害

同业和理财业务问题带来的危害十分巨大。从宏观层面分析,一是弱化宏观调控和金融监管效果。二是影响金融支持实体经济发展。大量资金在金融体系中空转循环,金融资源未能有效配置至实体经济。三是增强金融系统性风险。

从微观层面分析,同业和理财业务问题给地方中小银行机构带来的风险隐患不容小觑。一是流动性管理难度加大。地方中小银行为了给资产规模快速扩张配足资金“弹药”,在金融市场流动性宽松的情况下大肆运用同业批发资金,但同业资金“来得快去得也快”的脆弱性使得地方中小银行对市场行情和波动异常敏感,一旦市场上资金供给发生边际变动,各项流动性指标将会急剧恶化。二是操作风险隐患显著上升。同业和理财业务交易对手多元常变、产品层层嵌套,对账、开户、权利凭证、资金划款路径等方面存在大量的操作风险点,但地方中小银行无论是治理能力还是风控体系及手段上,均远落后于业务发展,操作风险不容忽视。三是监管部门难以掌握机构的真实风险状况容易产生误判。地方中小银行利用各种手段人为美化各类监管指标,使现有监管指标统计结果离银行机构的真实风险轮廓相去甚远,但监管部门因受监管指标表面达标的假象所蒙蔽,未能对问题银行采取早期的监管干预和业务叫停。

三、有关对策建议

同业和理财问题是金融监管与金融创新博弈的产物,既有监管规制存在套利空间的外在条件,亦有银行盲目追求利润的内在冲动,因此必须标本兼治,从外部完善监管机制以铲除其滋生的土壤,从根源上强力纠偏以遏制其套利冲动,方可实现正本清源、规范发展。

一是完善监管体制,强化监管责任。加强监管框架的顶层设计,充分发挥金融稳定发展委员会的作用,重点跟踪和研究金融发展中的新问题和新现象,及时界定监管归属,进一步完善和强化金融监管协同,形成监管合力。全面梳理监管制度,统一混业合作的监管口径,覆盖监管空白,切实做到无缝监管。

二是坚持穿透原则,全面掌握真实风险。对于银行创新,业务监管部门要一律按照“实质重于形式”的原则,严格穿透程序,督促其进行正确的会计处理,按照信用风险敞口具体类别逐笔计提资本,对难以“穿透”的业务全额计提风险资产,从而使机构的监管指标得以真实计量。

三是加强自主研判,探索分层监管。监管部门要通过日常的工作积累形成对地方中小银行整体的监管评估和风险判断,根据实际一行一策地确定监管侧重和偏好。对于一些无法摸清风险底数暂时又无明文约束的创新业务,可探索通过明确业务规模与其资本金挂钩或占资产规模比例等方式从总量上控制风险敞口,避免风险程度超过机构的可承受能力。

四是强化引导,督促建立科学合理的创新和激励约束机制。指导银行机构积极合规地开展业务和模式创新,开展创新前必须制度先行,确保业务操作有章可循。督促建立以合规经营为前提的激励约束机制,引导其合理把握规模和利润等指标的增长节奏,从根源上遏制其“以大为美”的冲动,最终实现稳健运行发展。

(作者为银行业监督管理委员会青岛监管局农村中小金融机构监管处处长,毕业于西安交通大学)文章内容仅代表个人观点

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