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军工基金跌了挺多,现在能入手吗?

军工基金跌了很多,是否还能投资,我们必须要了解背后的投资逻辑,以及军工行业的特点,有哪些军工基金,方能做好投资!

所以,我将主要围绕以下几点,为你一一讲述:

军工这轮上涨的逻辑是怎样的?(了解背后的投资逻辑,才能知道行情何时结束)

军工行业的特点,该如何进行投资呢?(不了解军工行业的特点,最终你可能会面临巨大的风险)

军工行业,都有哪些基金呢?(选择好的军工基金,能极大的降低投资风险,增加收益)

话不多说,进入正题。

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1.军工行业的特质

一般来说,军工行业我们老百姓接触的非常少,而且受政策影响大,单纯的股票我个人是不会投资的,因为不是我的能力圈。

但是,基金还是可以研究一下的。

2020年以前,军工板块一直都非常难获得超额投资收益,这对基金经理来说也是一样的,是由行业特性引起的。

一方面,军品定价机制的限制,导致军工主机厂的利润率一直都比较低。

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另一方面,军工企业的股权激励很麻烦,员工持股计划都受到严格的限制。

这个你懂的,毕竟跟国防有关。

所以,过去十几年,军工一直都是以阶段性行情为主,没有持续性行情。

军工历史上出现过三次大爆发 :

第一次爆发 : 05-08年 , 三年行情 , 这一阶段炒作股改行情 , 伴随着07年的大牛市 , 哈飞股份翻了26倍多 ;

第二次爆发 : 09-10年 , 这一阶段炒作主要是资产注入行情 , 其中军工板块涨幅最大的主要是中航系 。

因为中航系在资产证券化的定位是很明确的 , 也是比较积极的 , 属于在军工系统里的改革先锋模范 。

所以在这两年的军工股炒作过程中 , 中航系总体表现是最亮眼的 。

第三次爆发 : 从12年年末开始 ,一直上涨到15年的5187点 ,上涨大概6-7倍左右 , 这次启动的主要逻辑是新一届政府上任后 ,对国防军工的超强重视程度和军工资产证券化的预期非常强烈 。

这一波军工的炒作基本是集体爆炒 ,成飞集成在5月份开始启动行情 ,经历了历时2个月无数个涨停板后 ,为军工股做出了表率作用 ,14年7月开始10大军工集团集体暴涨 , 一直延续到了15年5000点 !

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这一波的逻辑,同样是“资产注入”和“军工改革”的故事逻辑。

2.军工类基金能投资吗?

个人不建议投军工类股票,但基金还是可以玩一下的。

2021年,是“十四五”规划开局之年,我国将重点建设国防安全与国防现代化、将对国防装备能力进行前所未有的更新换代,属于中国军队的大列装时代已经到来。

同时又叠加建党100周年等事件刺激,可以说,属于军工行业的春天要来了(但春天不会太久)。

不过,投资军工类基金,特别是行业指数基金,千万别想着长期持有哦,不然有可能会非常惨,配置上也不要配置太多,最多20%左右就好啦。

为什么呢?

看看中证军工指数的ROE,只有4.2%左右……

一个指数的ROE,约等于长期投资的年化收益率。

这个收益率,感觉还不如放在债券基金里靠谱一些,起码没那么大的波动。

其实逻辑很简单,军工企业的订单基本来源于国家,军工企业本身议价能力很低。

可以说,军工企业的景气周期,基本完全看的是国家政策。

这样的行业,只能在景气周期的时候投资一些,平常个人还是少研究了,浪费时间。

3.军工类指数基金

军工主要有两个代表指数,一个是中证军工指数,一个是军工龙头指数。

3.1 中证军工指数基金

中证军工指数由十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司以及其他主营业务为军工行业的上市公司作为指数样本,反映军工行业上市公司的整体表现。

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跟踪该指数的基金,可以选择:

—富国中证军工指数(161024)

这只基金也不是完完全全就复制中证军工指数的,基金经理在仓位上也做了一些调整,效果还不错。

3.2 中证军工龙头指数

而中证军工龙头指数分别从军工业务、军转民业务中选取代表性的公司,包括主要军工集团下属公司和主营业务涉及军工产品和服务的其他上市公司,反映军工主题在A股整体表现。

跟踪该指数的基金,主要有:

—富国中证军工龙头ETF

值得一提的是,我持仓的股票里面,刚好有一只海康威视,原本是安防龙头,没想到还有一个军工品牌,搭上了军工的风,最近也暴涨了。

最后再提醒一下大家:军工行业类基金不适合长期持有,只是最近1-2年,可能会有一个景气周期,适当配置一点就行啦,可千万别看见涨地好了,就全仓这类基金,风险很大。

一旦景气周期过去,可能就有连续好几年下跌,或者低景气周期了。

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建议多看几次,定能提升你的投资实战收益率……

我是理财王子小猿,七年职业投资人,在投资路上,希望和你分享我的投资经验和教训,帮你避免踩坑,奏响长期稳定盈利的凯歌。

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