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大家都是怎么买理财呢?信托,私募基金如何选择。?

提起理财产品,似乎每个人都能说出个一二三来,怎么挑产品的文章网上也是一搜一大堆,什么结构化,非结构化;净值型,非净值型;保本收益还是浮动收益之类的也说的头头是道,听起来似乎很专业。但其实不具备可操作性。

来看下正规网站上挑选理财产品的页面(截图来自中国理财网):

想要选个合适的理财产品,需要选10个维度,普通投资者估计连每个选项什么意思都不一定搞得清楚,又怎么能保证不踩坑呢?其实普通人选理财产品完全没必要这么复杂,只需要抓住最基本的两点即可:一看管理人,二看投资标的。

看管理人

所谓管理人就是指理财产品的发行方,市场上能够发行理财产品的机构很多,很多人之所以踩坑其实是没有搞清楚理财产品与银行理财的区别,把“从银行买的(所谓的理财产品)”都叫做“银行理财”。

汇享财富6号净值_银河稳汇1号净值_123基金净值

这里再强调下,银行是金融机构,既有发行金融产品的功能,也有销售(别的金融机构发行的)产品的功能。在这两种场景里面,银行的角色和作用不同,它所承担的责任也是不一样的;而这种角色在没有详细信息的时候很难去判断和界定。因此 “理财产品”只是统称,并未指明是哪些机构发行的,这些机构是否是合规的持牌金融机构;而“银行理财”特指正规银行(包括国有银行,股份制银行,城商行,外资银行,农商行)及银行理财子公司发行的公开募集理财产品。

正因为有这样的区别,搞清楚产品管理人是谁非常重要,理财产品是哪个机构发行的,商业银行,公募基金,券商资管,保险资管,信托公司还是银行理财子公司。事实上,只要是正规的持牌金融机构发行的,即使一些细节问题没搞明白(如不知道是否是净值型的),风险也还是可控的。因为买正规机构产品(包括银行理财)的时候都需要做风险测评,确定投资者的风险等级,如果产品风险等级高于投资者本身的风险承受能力是无法购买的。

既然正规金融机构发行的理财产品风险是可控的,那要选理财产品,首先要做的是从市场上形形色色的理财产品中把这些真正的“李逵”挑出来。

先来看看银行理财吧。既然“不是所有从银行买的(理财)产品都是银行理财”,那什么样的理财产品才是“银行理财”呢?这里有个“照妖镜”推荐给大家,请务必收藏好备用。这个照妖镜就是“产品登记编码”。产品登记编码是一个以C打头的14位号码。所有银行发行的理财产品的说明书中,都会有这个编码,把这个产品编码登记编码输入中国理财(/zzlc/index.shtml) 的搜索框内查询,就能查到对应的产品,如果查不到,那就不是真正的银行理财。

关于上面提到的网址,中国理财网,大家大可放心,这是正宗的官方网站,银保监会指定的,打开网站左上角很明显的标志:

如果有买过理财产品的,可以打开产品合同找一下这个登记编码,把编码输进中国理财网查询下,看看是否是合规的“银行理财”。

123基金净值_银河稳汇1号净值_汇享财富6号净值

当然,如果查询不到也不是说这个理财产品不正规,只是说明该产品不是“银行理财”。一些券商资管及期货资管发行的资管产品,也属于持牌金融机构发行的的合规产品,这些产品,在中国证券投资基金业协会的官网上可以查到,截图如下:

行业协会网址

/index/

产品公示页面

需要说明的是,在这些官方网站上能够查到只能证明这些理财产品是合规的正规军,而不是市场上其他乱七八糟的P2P,套路贷之类的。并不是说投资这些产品没有任何风险。管理人选对了,基本上能够规避90%的风险了。剩下的问题就是具体投资层面的了,也就是需要看产品合同约定及具体投资标的。

看投资标的

银河稳汇1号净值_123基金净值_汇享财富6号净值

投资标的简单的说就是钱的投向是什么(用来买什么)。可以是金融资产(如银行存款、股票、证券、外汇等)、也可以是实物商品(如原油、小麦、铜等),还可以是利率、汇率或各种综合价格指数,也有投资房地产,实业,甚至股权之类。还有一些设计复杂的金融产品,如信托计划,资管计划,ABS,会涉及到产品的嵌套,A资管计划投资B产品,B产品再通过信贷或者别的方式去投资实业,房地产,或者其他资产。近年来监管要求趋严,要求金融机构上报产品的最终投向以控制资金流向及风险,这里不详细说明。不同的投资标的风险级别不同,货币市场类,债券,基金,股票等的风险稍低些,期货,外汇,原油及其他实业,房地产类的风险较高。监管对于资管及理财产品的投资范围也是有限制的。

2009年,原银监会发布的《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》(银监发[2009]65号),要求理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票,或与其相关的证券投资基金,不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。但私人银行、高净值、机构客户不受限制。这也就是为什么一直说银行理财的风险比较低(低于其他金融机构发行的资管产品)的原因。但是这样的制度设计其实是有很多问题的。因此,2018年7月20日,银保监会公布《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》对此做出了调整。

新规正式放开了银行理财投资股票,只是要求商业银行全部理财产品,持有单一上市公司股票的上限,不能超过后者流通股票的30%,并允许公募和私募理财投资公募证券基金。同时也对银行理财的投资范围,从具体类型进行了明确框定。根据新的规定,银行理财可投资国债、地方债、央票、金融债等多种债券外,还可投资公司信用债、银行间信贷资产支持证券、交易所企业资产支持证券、公募基金及国务院银行业监督管理机构认可的其他资产。

根据资管新规,不同的(银行理财)产品类型,投资范围是不同的。一般分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类及混合类产品。固定收益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%;权益类可投资于股票、未上市企业股权德国权益类资产的比例不低于80%;商品及金融衍生品类产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%;混合类产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准。理财资金可以再投资一层资管产品,但是所投资的资管产品不得再投资公募基金以外的资管产品了。

在新规要求下,银行理财无法作为作为一个整体继续维持“风险水平比较低”的“名声”。因此,从这个层面上说,银行理财与公募基金,券商资管(保险资管,信托计划都属于同一性质的理财了,只是最低购买金额不同(机构以此划分客户群体)。每种金融机构发行的产品都有不同的风险等级。具体产品的风险水平就需要投资者自己去判断了,而判断的具体依据,就是风险等级和产品的最终投向。一般来说,固定收益类的风险最低,权益类稍高,商品及金融衍生品类最高,混合类的产品则要看各个不同类型的比例如何。

怎么选产品

弄清楚了不同理财产品的投资标的,基本上风险等级也就比较明确了。当然,选产品的过程中也要关注下产品的投资期限和运作模式。收益的话当然也要关注,但是只有在同等风险等级下去比较收益才有意义。在同等风险等级及收益水平的情况下,可选的理财产品范围不仅有银行理财,公募基金及券商资管等其他持牌机构发行的产品也是可以考虑的,认准各机构官方网站即可。(P.S.再提示一句:投资有风险,理财需谨慎。)

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