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实收信托最高额和募集基金金额 为什么信托公司收益高大家还把钱存银行呢?

谢邀。

最近正好有不少想吐槽的东西,借此简单说一下。由于题主问的是“为什么信托公司收益高大家还把钱存银行呢?”为便于表述和对比,此处提及银行时仅指传统存贷业务,提及信托、信托计划时仅指有固定预期收益的贷款/明股实债等类型的信托产品。

银行和信托的差别从法律关系上看是这样的:

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银行把客户的钱拿到手里,给客户微薄的利息,转而以客户不知情的方式运用出去,赚取百分之几的高额息差,妥妥是客户资产的二道贩子。

信托吧客户的钱拿到手里,给客户高额的收益,以客户知情且认可的方式运用出去,赚取千分之几的信托报酬,明显是客户资产的打工仔。

但是为什么客户还是愿意把大多数钱交付给银行呢。

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因为银行存款是银行兜底的,客户的存款是银行的负债,欠债还钱天经地义,不管银行贷款不良率有多高,只要银行还有一分钱就应当支付给客户。

同时信托投资(理论上)是风险自担的,客户的投资款是信托产品的所有者权益,信托产品收不回款项,所有者也自然亏损。理论上讲,如果所投资的这个信托产品没有收回成本,那不管此信托公司是否腰缠万贯,不管此信托公司的其他信托产品是否让其他客户赚的盆满钵满,除了这个信托产品的借款人/资金运用方以外,都没有人有义务将款项兑付给客户。

一个保兑付的投资和一个不保兑付的投资,当息差在百分之个位数的时候,大家更情愿将大多数资产放置于哪里自然不言而喻。

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—————————(以下讨论皆基于信托公司无任何违规操作的前提下)—————————

然而,现实不一定是上述那样的。我们说到信托产品不保兑付是由于信托产品的每一笔钱的运用都是为客户所认可的,客户清楚自己的钱拿去干了什么,清楚自己的投资可能面临哪些风险,愿意承担这些可能存在的风险。他们都在信托合同上清楚地抄写了风险揭示条款,签名摁印,白纸黑字。

但是真知道自己所投资的信托产品遭遇风险的时候,客户可能就不会那么想了。每次信托产品发生兑付风险,比信托公司先遭殃的,是代销银行。投资者只知道自己给钱给了谁,谁给他说哪天能拿回钱,现在只要拿不回,就要“讨个说法”。他们可能是被信托公司蒙蔽的,可能是被代销银行欺骗的,可能非常无辜地对媒体哭诉”当时XX银行的客户经理向我推销的我就买了,为什么我的钱又是被信托公司拿去现在不还我了,我该怎么办“,可能非常激愤地成群结队,戴好口罩,拉起”XX银行、XX信托,还我一生血汗钱!“的白色标幅。这种男默女泪,不转非中的故事每次都会博得社会满堂喝彩,并且屡屡奏效。因为这个国家最大的投资霸王条款是“保护投资者切身利益”,这个国家最好的投资风控措施是“静坐堵门拉横幅”,这个国家最大的操作风险是“演化成群体性事件”。

银行全然不会管自己的销售人员在代销过程中有没有为了推介产品隐瞒产品风险、有没有不好好甄别合格投资者,出了事拿着代销协议上的免责条款拉着客户就找信托公司来了。信托公司没办法,客户惹不起,银行的合作关系更断不起。于是世界上就有了刚性兑付。刚性兑付是典型的七伤拳,信托公司表面上维护了自己声誉,维护了合作关系,暗地里付出的都是本不该损失的真金白银。况且这种真金白银对于信托公司来说无疑是难以承受的。一个集合千8百1,一旦出风险就可能是最大100%的亏损。一次两次可以自己接盘,多了怎么办?还做不做生意了。

—————(以上讨论为陈述历史存在过的情形,不针对任何具体事件和机构)————————

大家看到现实情况和法律关系的本质是有所脱节的,真正产生这种差异的不仅仅是法律关系,还存在很多现实问题:

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老百姓之所以信任银行,归根结底我认为是:

1、【自身形象】银行虽然给客户很小的收益,但是是保证兑付的,并且银行长期以来都做到了这一点,他们用数百年的诚信经营为这个社会烙上了自己存款自愿取款自由的文化,并且为了让自己诚实信用的文化得以延续,银行把什么看得都比声誉更重要,也就是把上面提到的”投资者切身利益“放到了首位;而信托公司作为金融业的”坏孩子“,长久以来被媒体妖魔化的对象,各种财大气粗的X先生X女士把半辈子积蓄几百万砸入信托产品出了兑付风险无力求助的底层悲惨百姓形象时常见诸报端,”信托业迎来兑付高峰”“XX信托或迎XX亿兑付危机”的专题报道每几个月就出现一次(这个题目不知道养活了多少财经小编);

2、【实力背景】我们上面提到不停接盘风险项目信托公司可能承受不住,而大多数银行(诸如四大行、大型股份制银行)假使他们不良率再高也能保证存贷的顺利流转,因为客户基本相信他们的资产是雄厚的,背景是不可撼动的;而信托公司的自身规模实力跟银行比基本是战五渣的水平,股东背景除了大型金控集团旗下(中信平安等)或者大型央企(华润外贸等、中融也勉强算)以外,真正能放到和银行同一水平对比的也不过寥寥而已。

总而言之,在追赶银行的路上,信托还有很长很长的路要走。而信托基于自己的先天条件和后天环境,这条路可能会更为的艰难。

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