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基金四不赎回五不申购 某些债券基金在短时间出现大幅上涨的原因是什么?

1、巨额赎回致基金净值暴涨

其实基金出现净值暴涨,基本上跟基金的投资收益没有关系,多半是巨额赎回引起的。

巨额赎回导致基金净值暴涨的原因有两个:一是巨额赎回产生的巨额赎回费,二是基金估值方式导致剩下的投资者基金净值增加。

基金如果持有的时间不够长就赎回的话,是要给赎回费的。

这些赎回费会全部或者部分算到基金资产里的,如果发生大额赎回产生大量的赎回费,剩下的投资者就可以分享这些赎回费,单一份额的基金净值会暴涨。

基金四不赎回五不申购_基金申购认购和赎回_基金申购赎回时间

上面是我找的某只基金的赎回费收取标准,基金持有时间越短,需要给的赎回费就越高,计入基金财产的比例也越高。

除此之外,基金的估值方式也会影响基金的净值。

按照规定开放式基金每天都要公布一个净值,这个净值一般精确到小数点的后4位。但是,基金真实的单位净值,小数点后面的数经常不止4位,所以需要用到四舍五入。

基金申购认购和赎回_基金申购赎回时间_基金四不赎回五不申购

而投资者在赎回基金的时候,是按照赎回申请确认当天的净值来计算基金赎回的价格,所以投资者的赎回价格其实是真实的净值四舍五入之后的结果,与真实价格有微小偏差。

如果只是普通投资者申购赎回,对于剩下的基金并不会产生什么影响,但只要赎回的金额和比例足够大,就会引起基金净值的大幅波动。

如果机构大额赎回的时候,基金的净值是被“四舍”而不是“五入”的话,剩下的投资者就能分享机构没拿走的那部分基金资产了。

2、不必追求基金净值暴涨

虽说大额赎回可能导致基金净值单日暴涨,一天的涨幅可能就超过我们持有一只绩优基金好几年的涨幅。但我并不建议大家去投资可能发生大额赎回的基金。

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首先,大额赎回虽然可能导致基金暴涨,但并不是绝对会导致暴涨。

如果大额赎回的那方持有基金时间足够长,那么是可以不交赎回费的,那剩下的投资者并没有从大额赎回中得到好处。

虽然净值“四舍”的话,剩下来的投资者可以分享大额赎回没拿走的那部分净值。

基金申购赎回时间_基金申购认购和赎回_基金四不赎回五不申购

但如果是“五入”的话,大额赎回反倒是拿走多于自身真实净值的钱,剩下的基金份额,单位净值是下降的。

之前就有基金因为大额赎回,单日暴跌67.56%的案例,所以大额赎回并不是绝对能带来暴涨,可能还会带来暴跌。

其次,大额赎回之后,基金可能会面临清盘。

连续60个工作日,基金持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元,都会导致清盘。

而大额赎回可能就会造成基金的持有人数和资产净值过少,从而导致清盘。

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清盘就相当于强制赎回,如果大额赎回让净值暴涨之后,基金清盘,我们也无所谓。

但要是大额赎回没有让净值暴涨,此时市场行情又不好,清盘之后我们的亏损就从账面的浮亏变成了实打实的亏损。

可以说,因为大额赎回导致净值暴涨的基金还是少数,我们不一定遇得上。

所以我建议,大家尽量不要去买单一投资者持有比例太大的基金,以免遇上大额赎回导致基金清盘,尤其是基金定投的投资者。

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