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华夏红利基金持仓股票 中证红利现在低估,我可以大量买入吗?

了解透了也就不会纠结了。

今年以来,各个指数的表现都不太好,也都不比赚钱不赚钱了,只比谁亏得少

但有这么一个神奇的指数

今年以来的表现特别耀眼,今年以来的收益达到了7.85%,超过了很多大家熟悉的指数

它就是中证红利指数

它的神奇之处究竟在哪里?为什么就这个指数能赚钱呢?

今天就让我们来好好讲一讲

1、中证红利简介

中证红利指数是由中证公司编制的,是选取沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票,反映A股市场高红利股票的整体表现

中证红利指数成分股的选取条件

对过去两年的平均税后现金股息率由高到低排名,选取排名靠前的 100 只证券作为指数样本

指数每年调整一次

指数里面的成分股,近6成来自上海交易所,剩下4成来自深圳交易所

行业分布全面,几乎各个行业都有分布

但主要还是金融地产行业和原材料行业,占据半壁江山

前十大权重股合计18.48%,集中度上来说不算高

值得注意的是,前十大权重股里面有一半是钢铁企业

2、中证红利赚钱吗?成长性如何?

(1)中证红利赚钱吗

中证红利指数2008年5月26日发布,选择2004年12月31日作为基点,基点1000

今天收盘4956点

按基点算的话,16年4倍

按照发布日算的话,13年赚了69.43%

近5年年化收益率5.07%

如果单从年化收益上来看,确实是不太赚钱

(2)未来成长性

中证红利指数偏向价值

中证红利指数过去6年的前十大权重股

16年-18年,前十大权重股都是我们熟悉的白马蓝筹股,但从19年开始,白马蓝筹开始消失,一些低估值,小市值的股票开始成为前十大权重股

我们在来看双汇发展这只股票

17、18年都在前十大权重股里,结果股价没怎么涨,但一旦股价开始上涨时,他就被踢出了前十大,结果后面3倍的涨幅就没有吃到

这就是中证红利最大的问题

股息率=每股分红/股价

而中证红利又是以股息率率作为权重,即股息率越高,这个指数里所占的权重越高

所以,权重下降甚至被剔除指数,有两种原因:

01经营的现金流恶化,每股分红减少

02股价上升,但分红没上升,所以被动拉低了股息率

但一般来说,能连续两年稳定分红的公司,经营上出现问题的概率较小

更多的还是股价上升带来股息率的下降,导致权重下降,甚至被剔除指数

所以,中证红利的成长性不能说没有,只能说较弱,无法吃到一只低估股全部的涨幅

也正是由于它是按照股息率来计算权重,所以在风格上偏向于价值风格,估值低的股票,股息率才会高

3、 选择中证的理由

就这样一只看起来长期不太赚钱,未来的成长性也较弱的指数,为什么还值得买,主要有以下两个理由:

(1)波动率低

中证红利在过去一年最大回撤-10.36%,波动率16.8%,在主要的指数当中,波动率是很低的

也就是说,当有些基金下跌的时候,一下子就跌30%,证中红利就不会

(2)市场风格转换

今年以来的收益率

我们可以清楚地看到,今年以来指数的收益,只有中证红利逆天了,而其他指数无不惨兮兮

我们都知道年后抱团股的瓦解,使得大部分指数都下跌了不少

但由于中证红利本身的估值较低,再加上市场资金从抱团股流向低市值的小票

我们之前就说过中证红利前十大权重股大部分属于低估值,小市值的股票

同时中证红利又有很多周期股,银行股

这几天都是基金经理加仓银行股的新闻

所以中证红利正好契合了当前市场的风格

4、 什么时候买?买哪个?

没有不赚钱的指数,只有不赚钱的投资者

在1段和2段中,涨幅超过沪深300,所以中证红利上涨时的收益率也很诱人

(1)什么时候买

在选择相应的指数基金之前,我们需要先确定买入的时机

买入的时机主要依据指数的估值百分位情况

当前市盈率PE(TTM)为7.48,百分位21.13%的时间;意味着比历史上78%以上的时间都便宜;同时市净率0.87倍,百分位2.59%,比历史上97%以上的时间都便宜。

综合来看,现在的估值已经很便宜了

(2)买哪个?

中证红利在今年以来的表现不俗,有很多朋友希望推荐一下

一般我们选择指数基金主要有三个条件

01选择成立时间长,规模较大的指数基金,不选规模低于一亿的。

02挑选费用较低的基金。

03选择追踪误差较小的基金。

通过对市场上基金的筛选

如果希望完全复制指数的,易方达中证红利ETF,能达到我们的要求。他的规模达到11.8亿,远远超过其他的基金

如果希望通过增强策略,获得超越指数本身的收益

那么我们可以选择增强型指数基金

增强型指数金在追踪指数的基础上,通过一定的策略实现收益增强

增强型指数基金在一定程度上依赖于基金经理的主动选股

基金经理可以把走下坡路的公司剔除出去,选择买入指数中基本面不错的公司

所以费用也比单纯的指数基金要高

富国中证红利指数增强的过往业绩远超其他的基金

富国中证红利拉长时间来看,收益甚至超过了易方达沪深300ETF

对于中证红利,如果想买,那么选择增强型指数基金会更好一些

基金经理能够帮我们克服指数本身的缺陷,使收益最大化

5、一些建议

(1)尽量等待低点在买入

我们可以很明显的看到,在最高点买入和在最低点买入,收益简直是千差万别。

在低估时买入,能够让我们获得更高的利润安全垫

(2)通过定投降低持有成本

按理来说,我们只要在低估位置买入,一直拿着就完事了。

但想要精准抄底难度极大

所以,我们只能尽量买在低估的位置,然后配合定投来降低成本。

定投还有一个重要的作用是,能够让我们抵御人性的弱点。

定投有了规律之后,可以避开追涨杀跌。

不在低点时畏惧,也不在高点时贪婪,养成定时定投的习惯后,赚钱是大概率的。

(3)长期持有

中证红利包含的是市场上股息率最高的公司

做时间的朋友和价值的主人

才能带来丰厚的回报

写在最后

我们很难预测市场风格什么时候会契合自己持有的基金

当我们发现市场风格的转换时,实际上再去买入已经有些晚了

还是那句话

没有不赚钱的指数,只有不赚钱的投资者

当指数的估值已经很低时,而其他指数还高高在上时

适当的配置一些低估值的指数,在性价比上是一个不错的选择

总得来说,没有十全十美的指数

了解指数的特点后,选择适合自己的才是最重要的。

对于还无法稳定盈利的朋友,强烈建议更多精力用在学习基金和股市攻略,建立基本的投资框架,稳定赚取10%以上的年化收益。

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我现在基金持仓200多万,盈利90多万,一路走来,我非常知道朋友们的迷茫。

以我的真实经验,大家不要到处问来问去,看一些碎片化的知识。相信我,耐心的花1个小时,认真学学上面几篇完整攻略,基金就能基本学懂。

基金实盘我会每周更新,实盘完全按攻略在操作,实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水,永远学不会游泳。经过一轮涨跌,你真正赚到钱,你就完完全全搞懂基金了。

这是最快最捷径的一条路,也我真金白银实战的经验。

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