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巴菲特30岁指数基金 31岁程序员存款30万月薪2.3万该不该考虑理财?

lz提出这样的问题,非常的实际、也是非常好的。

虽然说31岁再来问这个问题有点晚了,

正常的,21-22岁大学毕业就应该开始学习理财【保险规划/现金类资产/固定收益类资产/权益类资产】,到了31岁应该积累了10年左右的理财经验。

不过,从一生的角度来看,理财从什么时候开始都不晚。

抱着lz能看见的心里,姑且写一写我对理财背后的动机和长期计划的理解。

首先,建议lz先明确一下自己理财的需求,比如说,你的目的是:

*应付通货膨胀,避免资产损失

*获得比银行存款更高的收益

*资产迅速增长,赚取超额收益

那么,你能够承担的风险是多少呢?也就是,你的收益率期望值是多少呢?

一般来说,

现金类资产,如现金、银行存款、货币市场基金和期限小于7天的债券逆回购等,平均收益3%-4%,收益较低,波动小。几乎没有亏损。

固定收益类资产,如国债,金融债,企业债,可转债,短期融资券、央行票据和债券型基金等,平均收益5%-7%,收益低,波动较小。亏损的概率较低,也不是完全不会亏。

权益类资产(股票型和混合型基金、权证等),平均收益10%-20%,收益高,但是波动较大,亏也是10%-20%左右,遇到极为不好的市场行情,亏50%以上的都有可能。

你女朋友要求的10%收益率的理财产品不是没有,但是风险和收益是成正比的;

一般来讲,无风险收益=4%以下的年华收益率;

如果对此不满意,那么你们愿意为多高的收益率承担多大的风险呢?

以下是市场上比较正常的收益率与亏损的关系:

*本金不亏损,最高收益4%

*本金最多亏5%,最高收益10%

*本金最多亏10%,最高收益25%

*本金最多亏20%,最高收益40%

那么你可能说,我也不知道我要哪种收益率,

这很正常,因为人有很多的需求,

有些需求对应长期、低波动、低收益率的理财方式,比如养老;

有些需求对应短期、高波动、高收益率的理财方式,比如乐享生活(度假、奢华旅行);

有些需求在中间,比如结婚(你是要豪华五星酒店还是老家村里办),买房买车(你是要买市中心老破小还是新区一流开发商大户型,买丰田雅阁还是BMW 5系)、生娃养娃(你是要去和睦家生上赫德实验学校还是一般公办学校即可);

那么就会得出不同的答案,像lz这种情况的,建议:

1.结婚的需求=短期、低波动、低收益率的理财方式,如现金、银行存款、货币市场基金和期限小于7天的债券逆回购,平均收益3%-4%;

2.买房买车的需求=长期、中等波动、中等收益率,如国债,金融债,企业债,可转债,短期融资券、央行票据和债券型基金等,平均收益5%-7%;

3.生娃养娃的需求=长期、中等波动、中等收益率,如国债,金融债,企业债,可转债,短期融资券、央行票据和债券型基金等,平均收益5%-7%;

4.养老的需求=长期、中等波动、中等收益率,如国债,金融债,企业债,可转债,短期融资券、央行票据和债券型基金等,平均收益5%-7%;

5.乐享生活的需求(度假、奢华旅行)=短期、高波动、高收益率,如P2P、股票型和混合型基金、权证等。如果你胆子大,也可以去买数字货币,或者那种10万块就能入的PE。

通常来说,理财的时候要建立不同的心理账户,强烈建议专款专用。

比如你用于养老的钱,不能因为最近为养老投资的基金进入高估区域,于是赎回了,而此时正好需要买车缺几万块钱,于是把这笔钱花掉。这样就没有了投资的连续性,也失去了理财的终极意义。

根据lz上面说的,

LZ目前31岁,税前月薪3万多,到手2.3万,女朋友月薪5千;

还没有买房,租房住;也没有买车(买了个电动车上下班);

=>假设你们每个月都很省,俩人月消费8千,工资能够提供的正现金流是2万/月

银行存款积累了36万,存的三年定期,

另外有1万元存的余额宝。

=>36万元,假设年收益率3.6%已投大半年19年底到期能拿出40万。

那么lz和女友目前的保险有哪些?

两边的父母是否需要赡养?

职业预期的收入增长是多少?

你什么时候结婚(同上)?

什么时候买房(金额大概是多少,需要多少钱,首付和房贷如何影响你的现金流)?

什么时候买车?

什么时候生娃?

你是否希望孩子出国念书?

准备几岁退休?

……

按照这些时间节点,估算好每个关键节点所需要的大概的金额,然后按照月度/年度纵向向填入一张Excel表,算出你的资金需求(填完下表“负债”这一区),

另外,也是按照月度/年度纵向填入这张Excel表,把所有的收入结余全部都填入(填完下表“资产”这一区),

(注:此表中的具体项目根据个人情况而定,只是一个思路)

然后相减,算出你每个心理账户有多大的资金缺口(表上粉色的部分),

有缺口的地方,就是你需要通过理财来填补的目标了,

那么你可以对应你每个心理账户的资金缺口占比和风险承受能力,把每期收入结余的理财收入填入,看是否可以持平或者略有盈余(填完表上粉色的这一区),

如果还是负数的,尤其是买房这一块,还是缺口很大,

那么就要看,是否需要提高其中某些心理账户的风险系数/收益率,还是降低你目标期望值,

以此建立起你的第一张现金流量表,并且不断更新。

否则,你是无法做出真正落地的投资计划的。

这个表,看似不复杂,

主要是背后的这些重要时间节点,规划起来有些头疼,而且往往变化也比较大。

但这不是理由,该做的计划还算得做,

这个我下面一点一点举例子(比如说,养老——为了将来父母退休后改善他们的生活品质,生前可以一直每月领取相当于现在1000元/人的生活改善金。)。

每个心理账户都需要像这个例子那样计算一遍的,所以需要一次次地进行计划,再一次次地再平衡。

不要心急,给自己一点时间。正常来说,需要用3个月到半年左右来搭建这个框架。

一般来讲,推荐给lz投资的,

— 那些适用于短期、高波动、高收益率的需求,如乐享生活的需求(度假、奢华旅行)等,适用于数字货币(比特币=>2018.12.13更新,比特币已扑街),P2P之类的投资(城城理财=>2018.12.13更新,城城理财已暴雷),占比目前现金流的5%,不要超过10%;

(=>2018.12.13更新,没有办法,高收益,就是伴随高风险的)

— 那些适用于短期、低波动、低收益率的需求,如结婚的需求,适合买流动性高的货币基金,这个开通任何一个券商的股票账户(涨乐富)就可以买,T+0,当日可提取,占比现金流的30%吧;

— 那些适用于长期、中等波动、中等收益率的需求,如买房买车、养娃生娃,养老等,非常适用于指数基金的投资,占比现金流的26-50%;

也就是说,可以把指数基金当成你投资理财的重点学习对象了。

指数基金是巴菲特都推荐的、长期来讲可以跑赢大部分机构投资的强大的工具,只要你买基金时,

1)估值足够低的区间不断买入,

2)长期持有,

3)估值偏高的区间不断卖出/换仓低估值的其他基金,

那么许多年后,你的收益是非常可观的。

所以是的,如果是长期持有,长期定投,推荐lz购买指数基金。

为什么推荐指数基金呢?因为它是所有投资理财里面最简单的,长期收益率被各个国家的市场验证过的行之有效的投资对象。

– 美国历史最久的道琼斯指数,从100多点长到现在2万多点,100多年内涨了200多倍。

– 上证综指,也是从1991年100点开始起步,到现在涨到3300多点,26年也是涨了30多倍了。

– 香港最知名的恒生指数,1964年100点涨到现在约3万点,53年涨了近300倍,这还不是它的全部收益,如果把恒生指数每年的分红重新投入进去,实际上恒生指数上涨到了约8万点。也就是在53年时间里上涨了800倍,表现还是不错的。

指数还相当于一只不会死的股票。LZ可以去看下这个视频:

/v_show/id_XMTg3MzU1NjEwOA==.html=.htmlNo.20

道琼斯指数从最初的100点,慢慢涨到今天的19000多点,但是最初的20个成分股先后一家家衰落破产,存活到今天的只剩下一家通用电气,没有哪一家公司可以长生不老,但是指数基金可以通过吸收新公司,替换老公司的办法,变相地实现长生不老。这是指数基金的一个独有的优势。也正是因为指数基金可以长生不老,只要国家的经济能够正常地发展,指数基金就可以实现长期上涨。像刚才介绍的道琼斯指数,从100点涨到19000多点,我们大家熟悉的上证综指,是从1991年开始的,那个时候只有100点,20多年的时间点,上证综指上涨到3000多点。所以只要国家的经济能够正常发展,指数基金就可以长期上涨。当然了,指数基金还有其他的优势,比如基金的管理费率比较低,正是因为指数基金有这么多的好处,巴菲特才会多次在公开场合向大家推荐指数基金,这也是巴菲特唯一在公开场合向大家推荐的品种。

理论上,投资指数基金,按照正确的方法长期坚持,年复合化收益率可以达到15%以上(对你有非常非常非常高的要求)。

lz的步骤是:

1)挑选处于低估值的指数

2)确定投资的金额

3)确定投资的频率

4)坚持不懈地定期不定额投入基金

5)高估值时卖出换仓其他低估值的基金

然后循环往复,坚持5个牛熊周期(一个周期5-7年,你这辈子真正能参与的也就5个循环左右)。

按照15%左右的年复合收益率,那么你的人生会轻松很多。而且越早开始越好。

就像不断地播种,耕耘,然后收割,

下一个周期来了,继续播种,耕耘,收割。

嗯,就像把大象放进冰箱的那些步骤。

一遍一遍。

不难,人人都可以做到。

但是然后呢?

如果是“长期”定投,那长期是多长呢?

什么时候赎回?

什么时候动用这些赎回的钱呢?

每次赎回多少?到什么时候?

嗯,然后你才会发,投资理财,长期定投基金,并不只是为一个短期的欲望服务,本质是为了未来的生活做好铺垫。所以定投背后的目的和行动计划要清晰。

你需要有一个比较明确的规划,不然,很容易在这个过程中追涨杀跌,收益有限。

也就是上面要做的那张表要做出来哦。

好的,回到指数基金投资,我们先从估值来说,

定投基金时,有两个指标可以理解它的估值,

1)每股盈利/每股价格-10年期国债收益率

这个指标高企时,说明市场处于低位;

这个指标低时,说明市场处于高位,大量资金入市,处于泡沫的末期;

而一旦市场开始下跌,一般股市高位跌倒2/3后,就是开始定投的好时机了。

拿最近一个大牛市之后举个例子,

在2015年上半年,A股势如破竹,从3000点短短几个月上涨到了15年6月12日的高点5178点(大牛市顶点)。

那么你起码要等大盘跌到3400点之下,再开始入市。

2)市盈率

一般市盈率15以下低估,15-20持有,30以上高估。不过还要具体行业具体看,

像钢铁,石化,纺织,纺织这种强周期的行业,市盈率不该太高;

而食品,消费,制药的抗周期性比较强,一般市盈率20-30倍是正常估值。

还要结合历史低位分数线看,一般历史低位10%分数线就是非常难得的定投机会了。

所以你可以参考且慢或天天或蛋卷这些基金平台提供的估值百分位,一般来讲,跌倒估值百分位50%以下就可以进场了。

根据这两个指标,你可以选出你认为低估的基金。

可以说,这个选择是非常重要的,投钱之前的选择(智慧),占投资成功比例的70%。做投资的大部分心血,是花在你动手之前的。

确定了低估值的基金,就要开始确定定投的金额和频率了。

而定投这件事情,是需要方针和纪律,也允许不断变化和补充的(随着年纪和工作年数的增长,你的需求也是日益增长和变化的),所以,要在某一个框架下行动。

而这个框架,就你的整个财务系统,

你如何进行资产配置,

你上面的那张表,也就是你的现金流量表是否平衡。

lz需要认知到,任何理财行为都是一个动态平衡系统中的某一项单独的行为,因此绝对不能只是单独地去看待它。

通常来讲,【投资=本金*时间*智慧】,

也就是说,本金固然很重要,这是你的起点,

但是从时间的维度上,相信了其价值,不管是股票还是指数基金,钱投进去,就相当于给它们判了一个无期徒刑,轻易是拿不出来的了(虽然中途可以根据自己设置的标的换仓,但是这部分钱是“死”的,你做任何其他事情都不能占用它)。

而在投钱之前的选择(智慧),则是最重要的,占投资成功比例的70%。做投资的大部分心血,是花在你动手之前的,不能盲目行动,且只投你可以理解的东西。

而一旦行动了,就要长期坚持,才能收益最大化。

比如,你的目的是为了将来父母退休后改善他们的生活品质,生前可以一直每月领取相当于现在1000元/人的生活改善金。

那么你每个月要投多少才能满足这个目标,拉个excel表就能出来了。

比如你母亲52岁还有3年退休,父亲54岁还有6年退休,预计寿命两人都能活到95岁。

考虑到通货膨胀,根据发达国家发展到后面的规律,按照年均5%来计算吧(我认为未来30年,中国合理的年化通胀率,大概率在5%左右)。

你把需求放到表上。

你父母从退休后开始提取(母亲从第4年开始提取,父亲从第7年开始提取),

根据你能为父母储蓄的上限,比如,假设你年薪30万,每年可以拿出10%左右用于父母养老。

同时,你估计,如果你遵从价值投资理论,坚持不懈定投,达到15%的年复合收益率还是可行的。

那么,你一拉excel表,就会发现按照每年投入3w左右的速度,你需要连续投入9年,总共投入311633元,才能确保1000元/人的生活改善金能一直领到你父母75岁(假定)去世不断流。

也就是这样,你能找到定投的目的,以及每期需要投入的具体金额。

你定投的每一笔基金,就可以按照设定好的框架去进行投资。

更重要的是,你有坚持的理由了。

用这样的方法,你可以定投未来孩子的教育基金,买房基金,自己的加薪基金等等(但前提都是,这些资金专款专用,短期不能提取出来,要把这些投资看成非流动性资产来看待)。

所以,看似是定投基金,其实你在做财务规划,

你是在规划自己的人生。

给lz的建议是,

31-45岁,每月投资月结余的26%,股市高位跌倒2/3后开始定投(像现在大盘3300多点就是一个很好的时机);并且越跌越买,下跌到非常低谷的时候,增加一次性申购的数量。

等你到了45岁以上,每月投资小于月结余15%-20%,减少一次性申购的数量,增强稳健性减少风险高的基金。

lz的每月结余是2w,

5%-10%=1,000元-2,000元买P2P(=>2019.3.21更新,P2P的底层资产是垃圾债,许多都已经暴雷了,为了降低风险,建议lz只投头部30家甚至10家)【嗯,比特币已经买不起了】

26%-50%=5,200-10,000元买低估值的基金【从A股的历史大数据分析,建议进行双周滚动定投(lz可以去查一下,双周定投的收益率会比单周定投或者每月定投高一点)】

30%=6000元买货币基金或者债券(但是债券投资也需要专门学习一下,而且必须是3年以上不动的闲钱,不然短期也会亏损。)

剩余的钱机动行事,比如应付红色炸弹;突然生病的看病钱;准备基金下跌厉害时一次性多买入的额外子弹。

【考虑到购买的基金的估值,

假设你买的基金,根据历史数据,PE10是一个比较靠谱的均数,那么如果你买的时候该基金的估值此时小于PE10(说明基金的价值被低估了),那你就应该多买;反过来,如果大于PE10(说明基金的价值高于均值了),你就应少买。

那么,你投入金额还需要考虑到这一点的影响,因此可以这样计算,

投入金额=X*(1.01)N次方*10PE➗你投资的指数的PE】

,等等。

另外,按照目前中国现在12%-14%的年通货膨胀率(也就是明年的至少12,000元的购买力=今年的10,000元的购买力),每个月投资的金额需要比上个月多1%(这样才能保证,你是的投资基数至少不会跑输通胀的)。

那么,你投入的金额=X*(1.01)N次方

(其中,X代表定投基数,N代表从第一个月开始定投到现在的第几个月)

如何购买:

基金分为两种,一种是场内基金,一种是场外基金。

lz可以开通海通证券、涨乐富、佣金宝(买场内基金,看哪个费率便宜)和天天基金、蛋卷基金、蛋卷(买场外基金)。

如果是场内和场外都可以买的基金,则研究一下费率,哪个申购费率低从哪个渠道购买。

另外,以下几点也是很重要的投资基金的几条重要规律:

1)投基金时,定期不定额,比定期定额,长期收益率要更高(就像上面说的,上证50,价值300类的指数基金,适用于盈利收益率来判断,所以可以根据PE的高低调整定投金额,投入金额=500*(1.01)N次方*10PE➗你投资的指数的PE)

2)基金的波动率相对小的基金,长期收益率较高

3)红利因子与长期回报呈正相关。也就是说,通常股息率越高的基金,长期超额收益越高。

这些都是前人总结的经验,也需要lz结合实际,逐渐学习摸索领会并应用。

而2019年底,LZ的40万定存拿出来的时候,估计也要在帝都买房了,所以要不要提前拿出来转成指数基金/货币基金,这个你自己考虑一下。

建议lz在投资之前,可以先去读几本书来拓展一下自己的思维,拥有一个基础的财务和投资方面的概念:

《穷爸爸富爸爸》

《聪明的投资者》

《财报就像一本故事书》

《新经济下的财富管理》

《指数基金投资指南》:lz可以去雪球上关注“银行螺丝钉”这个大v,亚马逊上也有他关于指数基金投资的电子书,每周他都会根据历史PE评估哪些指数是低估的,基本跟着他学习,买买买,坚持不懈的话会有不错的收益哦。

另外,推荐一个散户福利。

lz可以关注一下微博上的“ETF拯救世界”,他算是散户楷模了,经历三次牛熊,所投资产12年10倍,最牛的是每次都是在大顶之前走掉了。

其中的关键是,他能通过资产配置和量化交易做到熊市建仓65%-80%基本不亏损(真牛),牛市跟上指数70%涨幅。

下面是他的持仓:

收益曲线平滑的像是艺术。

他可以在07年大顶之前逐渐退场,在07年年底满仓了当时收益率9%的债券,08年大熊市不仅毫发未损还赚了30%。

他在15年大牛顶之前4000多点的时候把所有股票基金都清仓(当时多少人骂他是傻x)转而重仓分级A然后又在大跌中大赚了一笔。实力和运气兼顾有之。

对了,上证指数是严重失真的,E大还有一套自己的排除了全市场干扰因素的估值系统,也分解到了20几个重要的指标上。

所以,散户楷模在做决策之前的风险都是按空间时间进行了量化了的。

此等牛人,也就做到10年8倍,现在是12年10倍的业绩。普通人,能做到年化收益率10%-15%已经是非常好了。

投资真的是非常考验人性。你通过1-2年的学习,读了50本以上的投资理财的书籍,基本可以算是入门了。

虽然上面说的方法不难,但难的是逆人性操作。牛市是大部分人亏损的原因,因为当大部分人听到股市的赚钱效应闻风而动的时候,已经买的太贵了。

正确的做法应该是,大部分人听说你在买股票(指数基金)都说你是傻x的时候,你就应该大买特买(因为大家都很绝望,便宜);当你们公司那个对理财股票基金啥都不懂的扫地大姐都开始给你推荐股票的时候,就应该赶紧卖出。

很简单,因为市场上7亏2平1赚,只有站在大部分人的对立面,逆向操作才能赚到钱。

但是建立自己的投资体系,从认知市场,逐渐摸索自己的交易策略,到慢慢找到适合自己的资产配置,是非常不容易的。

为什么要这么辛苦这么艰难呢?

为了抵挡人性对你的影响呀。

只有你有了一个健全的投资体系,你才敢于在大跌中买进,大顶之前跑掉,因为你量化了时间空间,你的系统告诉你,这就是都是正确的时候了。

世界上没有随随便便的成功。大部分人做不到而你能做到,收益才能超越大部分人呀。比如你女朋友要求的收益10%却几乎无风险,也能轻松做到(要求有多高知道了吗?:P)。

所以,从现在就建立你的现金流量表,确立你的资产配置(后面你的能力圈强了,再去配置其他的品种,比如黄金,原油,大宗商品期货,等等),每年初进行计划,年中和年底进行回顾,然后滚动调整。

开始地越早越好。

相信几年后,37、8岁的自己再回头看的时候,会感谢自己曾经的努力(很多人嫌麻烦,不肯为了一开始的定投去学习背后的投资理念和投资技巧,这样是很难提升自己系统的财商,以至于在后面资金多了之后,不能拥有相匹配的投资智慧,就容易被割韭菜,辛苦积攒的资金因为曾经的“懒”而被无情的资本市场消灭地灰飞烟灭)。

以上。

Ps:

另外想提醒lz一下,保险也是非常重要的分摊风险的机制。

按照lz的年纪,意外险和重疾险已经可以配置起来了。

财产险和寿险可以等你有了房子和家庭之后再配置。

护理险之类的,等保险行业的行规更加成熟一些的时候,可以考虑买。

你可以参加下知乎大V葛巾的live:这么买保险,不吃亏(二)

或者去“力哥说理财”,“保二爷”这2个公众号看一下,每年他都会发布他认为最划算的针对各种人群的各类保险。

感兴趣的同学,也可以去这个回答下看看

镜像帖子:susanna wang:月入 2 万的北上广单身女性,如何在保证生活品质的条件下控制开支?

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