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银河研究混合基金净值 买基金买专门的行业基金好,还是那些混合仓位的好?

02 各种“固收+”的风险收益如何?

既然固收+的搭配是有规则的,由于投资比例的不同,也就造成了它们在风险收益上也是有差别的。债券投资的风险一般比权益投资要低,理论上来说,一级债基风险和收益相对较小;始终保持80%以上债券比例的二级债基,风险和收益居中;而股票投资比例最大的偏债混合基金,由于能够分享到更多的股市收益、因此风险波动也更大。

从历史数据来看,自2010年以来,混合债券型二级基金指数的长期持有价值更优,在风险总体可控的情况下,累计涨幅明显强于一级债券基金指数和纯债基金指数,具有更加突出的长期配置价值。(Wind,所列历史收益均指对应Wind基金投资类型指数历史表现,统计区间为2010-1-1至2020-10-21)

进一步来看,由于二级债基在股债配置上更为灵活,攻守兼备,二级债基指数最近10年年化收益率达5.97%,优于长期纯债基金指数的4.78%和一级债基指数的5.41%。

二级债基指数年化收益率具有比较优势

数据来源:wind,所有历史收益均对应Wind基金投资类型指数历史表现,统计区间为(2010-1-1至2020-10-21)

03 投资者该如何选择?

回到如今的市场环境下,有观点认为,当前二级债基正迎来较好的配置时点。债市方面调整已经较为充分,股市方面有望开启新一轮中期慢涨,二级债基能够在兼顾相对稳健性与流动性管理的前提下尽可能分享股市上涨收益,是投资者把握行情的较好选择。

即将于11月25日发售的华夏鼎清债券基金(A类:010014,C类010015),就是一款定位于“固收+”的二级债基产品。华夏鼎清的“固收+”投资策略,旨在力争获得稳定固定投资收益的同时,通过配置权益资产来博取业绩弹性,能够契合大多数投资人工作繁忙、专注于理财的时间有限、但又希望闲钱能保值增值的需求。该基金的拟任基金经理柳万军,具有丰富的债券市场研究和投资管理经验,总管理规模147.34亿元。其中管理的华夏安康信用优选,累计获得了5次行业大奖,包括三次明星基金奖、一次金牛基金奖。此外柳万军在2018年还获得了英华奖的三年期二级债基投资最佳基金经理奖。

优秀的基金经理和好的资产搭配,自然是应对当前震荡市场行情的有力武器,如果大家想更好的做好资产配置,不妨选择“固收+”产品哦~

温馨提示:1、华夏鼎清为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金,属于中低风险品种。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金评价结果与历史收益不预示其未来表现。2、基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,且不同类型的基金风险收益情况不同。投资者购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。各销售机构关于适当性的匹配意见不必然一致,且基金合同中关于基金的风险收益特征与基金的风险等级因考虑因素不同,存在差异。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品或者服务情况、听取适当性意见的基础上,理性判断市场,根据自身的投资目标、期限、投资经验、资产状况等因素谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。本资料中推介的产品由华夏基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。市场有风险,入市需谨慎。

(注:中国基金报由证券时报主办。柳万军管理产品业绩来源:基金历年年报、季报,托管行复核。截至2020.9.30,分类为银河证券分类,柳万军管理产品(二级债基、一级债基,不含成立六个月以内产品)任职时间、成立时间、共管情况、任职业绩及年度业绩如下:

华夏安康信用优选A(普通债券型基金二级A类)任职于2014.5.5,成立于2012.9.11,2014.5.5-2014.7.25与曲波共同管理,任职起止累计净值为1.0110和1.6110元, 2015-2019及2020年上半年收益为20.25%、-1.52%、8.09%、2.71%、7.83%、-1.22%,区间业绩比较基准收益2.13%、-6.59%、-8.89%、2.94%、1.01%、0.13%;华夏鼎沛A (普通债券型基金二级A类)成立并任职于2018.6.26,2018.6.26-2020.5.7与董阳阳共同管理,2020.5.18至今与赵航共同管理,任职起止累计净值为1和1.4013元, 2019及2020年上半年收益为25.72%、8.84%,区间业绩比较基准收益5.63%、-0.15%;华夏双债增强A(普通债券型基金可投转债A类 )任职于2015.7.16,成立于2013.3.14,任职起止累计净值为1.3020和1.7620元, 2015-2019及2020年上半年收益为12.87%、1.14%、2.01%、2.23%、10.99%、8.54%,区间业绩比较基准收益4.19%、-1.63%、-3.38%、4.79%、1.31%、0.79%;华夏恒融一年定开(定期开放式普通债券型基金二级A类 ),任职于2019.4.25,成立于2017.3.23,2019.5.10起与刘明宇共同管理,任职起止累计净值为1.0807和1.1576元, 2018-2019及2020年上半年收益为2.15%、5.71%和3.36%,区间业绩比较基准收益4.79%、1.31%和0.79% 。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证;基金评价结果并不是对未来表现的预测,也不应视作投资基金的建议。)

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