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南方500基金160120基金净值 基金净值越低越好吗?

这个个问题可能会困扰很多人:

挑选基金时需要考虑基金净值么?如何考虑?是不是净值越低,越值得买?

日常购物的时候,我们很容易区分一件商品是贵还是便宜,只需看价格高低就可以了。很多人在面对金融产品的时候也习惯性的采用这种衡量方式,比如遇到净值(价格)高的基金,就认为它太贵了,舍不得买。各项指标都非常接近的两只基金,一只5元,一只1元,该买那个?

很多初学者想当然的认为,高净值基金不划算,成本高;低净值的基金下跌空间小;高净值的基金经理特别抠门,不分红。其实这都是对高净值基金的误解。至于怎么个误解法,相信看完本文你就会了然于胸。

1.什么是基金净值?

基金净值分为两种,

一种是单位净值

一种是累积净值;

单位净值是指,基金拥有的全部资产(在每个营业日根据市场收盘价计算出来的总资产价值),在扣除基金当日各类成本和费用后得到的净资产除以基金份额。

即,基金单位净值=基金资产净值/基金份额

那什么是基金累积净值呢?

我们知道,有些基金是会不定期进行分红的,每次分红的资金都会从现有的基金净资产中扣除,而累积净值就是指,自基金成立以来,没有扣除分红的净值。

在没有份额拆分的情况下:

累积净值=单位净值+累积分红金额

2.单位净值和累积净值的关系

仅从数学层面讲,单位净值和累积净值可以存在下面三种关系:

单位净值 = 累积净值

单位净值

南方500基金160120基金净值_南方500基金净值_南方500基金净值160119

单位净值 > 累积净值

那事实上,会存在这三种关系么?

答案是,是的!

我们分别来看:

单位净值 = 累积净值

这种情况很普遍, 很多自成立以来一值没有分红的基金都是这种关系,比如:广发中证500ETF

单位净值和累积净值都是1.5130,说明该基金没分红,也没拆分过。

单位净值

这种情况也很普遍,很多分红过的基金都是这种关系,比如,富国中证500LOF

单位净值 = 1.7480

南方500基金净值_南方500基金净值160119_南方500基金160120基金净值

累积净值 =2.1170

那么累积分红了多少呢? 如果没进行过份额拆分的话,累积分红=累积净值-单位净值=2.1170-1.7480=0.369

查找分红记录发现:该基金总共分红两次,加起来刚好等于0.369元

3.单位净值 > 累积净值

这种情况在大多数基金里比较少见,但在某些类基金(指数ETF,分级基金,定开式基金)中却很常见,通常原因是进行了份额拆分

比如,南方中证500ETF

单位净值:5.7037;

累积净值:1.5989

原因是什么呢?大概率是进行了份额拆分

3.基金为什么要分红和份额拆分?

从上面的分析我们可以看出,分红和份额的拆分都可以影响基金的净值,那你可能就有疑问了,基金公司为啥要搞这么一套东西出来呢?

关于基金分红很多投资新手对此也有很大的误解,

南方500基金净值_南方500基金净值160119_南方500基金160120基金净值

很多基民认为基金分红和股票分红一样,多多益善,分红多的比少的好,少的比不分红的少。甚至有些基金在挑选基金的时候将”分红“作为重要的筛选条件,只买分红多的基金,然而这种做法是没有道理的。

基金分红并不会增加收益。

基金分红,是将已实现收益的一部分派发给基金投资人,拿来分红的金额本身就是基金的一部分,所以并不会增加收益。

举个例子,

小闲持有A基金1000份,现在A基金的单位净值为1.5元。现在这只基金要分红了,每份额分红0.5元。

分红前:

小闲持有的基金A的资产为:1000份*1.5=1500元

分红后:

基金的单位净值将降至:1.5-0.5=1元

小闲持有的基金A的资产为:1000份*1=1000元

红利为:1000份*0.5=500元

所以,总值为:1000+500=1500元,和分红前的总资产一样。

那么问题来了,分红只是对已实现的基金收益的一种重新调整分配,相当于是”左口袋挪到右口袋“,

那么,分红的意义何在?

其实,分红还是有意义的,

首先,一只基金能够分红,起码说明基金是盈利的,亏损的基金是没法分红的

其次,分红相当于是给投资者提供了一次选择的机会。赚钱了,你是希望继续放在基金里赚钱呢?还是选择落袋为安,并且这部分落袋为安的钱还会免赎回费。

在网上搜索一下你会发现,绝大部分关于”份额拆分“的内容都是关于分级基金的。而且,绝大部分的拆分讲的都是向下拆分,也就是将单位净值给降下来。这个好理解,如文章开头所说,很多投资者有恐高心理,单位净值太高,会影响基金的销售情况。

南方500基金净值_南方500基金160120基金净值_南方500基金净值160119

但今天我们要说的是指数ETF为啥要进行拆分,而且是上拆,即拆分后的基金单位净值比拆分前的还要高?

这个问题我查了一晚上,终于被我找了原因。

~~~呜嗷。。。哈哈哈

为什么ETF基金要拆分折算呢?

这首先要从ETF的特征说起,ETF有几个重要特征:

1.紧密跟踪相关指数;

2.可以用一篮子股票进行申购赎回;

3.可以在二级市场进行交易。

也就是说,哪些喜欢做指数趋势投资的参与者,可以利用ETF紧跟指数的特点来进行操作。

哪些喜欢做套利的投资者,也可以利用ETF一,二级市场的价格差异进行套利。

指数基金进行份额这算以后,基金净值与指数挂钩,是的投资者可以更直观地了解ETF的表现,甚至可以直接从盘中指数的变化来估算ETF净值的变化,从而可以更方便地进行趋势投资或者套利操作。

举个例子,南方中证500ETF

从下图我们可以看到,它在2015/4/14,进行了份额折算。折算前一日4/13,净值为2.2770,然后每份额折算成0.28032483份,

所以,折算后每份的净值就变为:2.2770/ 0.2803=8.1227 (毛估估约等于 4/14日的单位净值:8.1198)

问题是,为啥将单位净值折算成这么古怪的一个数字呢?

因为,它所跟踪的指数,中证500,在2015/4/14日的收盘点数是:8119.9

南方500基金160120基金净值_南方500基金净值_南方500基金净值160119

这个指数点数除以100,毛估估就等于基金的单位净值:8.1198

通过这样折算的方式,保持了和指数最大程度上的同步性。

比如,我们现在想看一下这个基金到底跟踪指数的效果如何呢?

我们就可以从现在基金和指数的关系上迅速做出判断。

比如,现在2020/4/16, 指数:5316.8点;基金单位净值:5.7536;可以看出基金现在是跑赢指数的,跟踪效果还不错。

4.还有哪些因素会影响基金净值?

从上面的分析,我们知道,分红和拆分都会影响基金净值。

那么,还有哪些因素会影响基金净值呢?

最重要的,当然是基金的投资业绩了,这个没的说,不断挣钱,净值自然就上去了。

但还有一点容易弄混的就是,

基金成立的时间,

比如,基金A在熊市2000点成立,成立时净值为1;现在指数4000点,不分红不拆分的话,紧跟指数的话,现在单位净值为2;

比如,基金B在牛市8000点成立, 成立时净值为1;现在指数4000点,不分红不拆分的话,紧跟指数的话,现在单位净值为0.5;

A,B两只基金都能够完全复制相同的指数,可以说投资能力一样,仅仅是因为基金成立的时间不同,就能够导致基金净值相差悬殊。

综上,我们可以发现,基金净值(不管是单位净值,还是累积净值)的大小,存在者多种可能性,很难直观的作为选择基金的标准之一。

当然了,要是弄懂了导致净值变化的各种因素,净值也可作为选基的好帮手的。

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