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投资伯克希尔哈撒韦的基金 中国有哪些公司走的是伯克希尔·哈撒韦的路线?依据是什么?

问题有点大,写到哪儿算哪儿,抛砖引玉。

伯克希尔公司的外形很像早年的XX系,就是一家公司拥有好几家上市公司的股权。但是和PE,VC不同。PE投资分阶段,过了阶段就找人接盘。VC大多投的是小公司。

伯克希尔现在看是不生产资本,只是资本的搬运工。持有多个公司大量股权。

巴菲特像不像,不看外形,看是不是践行价值投资。

巴菲特的成功之路

最早是报童,后来师承格雷厄姆,学习投资。早年爱好捡烟蒂,也会投资一些场外市场的股票。后来成立基金,代人投资,后来找到自己独特的保险+投资的制胜之路。

保险+投资的模式其实没有什么特别,就是保险公司的商业模式,好的保险公司的收益一定来自于投资而不是销售。

关键是伯克希尔的保险业务部门牛逼,能提供负利率的资金(你把钱给我,我帮你保管,到期还给你一样数额的钱,你还要付给我保管费),再加上巴菲特的投资能力就厉害了。

国内的公司中复星最像,能看的出来复星是在模仿。2015年3月25日,郭广昌竟然也搞了一个致股东的信。(这不是抄袭吗?)复星的理念2010年以后明确是中国动力嫁接全球资源,号称最懂中国。

复星早年是靠人脉资源发的财,(和政府,事业单位做生意赚的第一桶金)最初诊断试剂,后来地产经纪,地产,后来投资南钢联,豫园商城,逐渐扩大版图。投资了不少未上市公司的股权,比如汉森制药,迪瑞医疗,这块业务算是PE。复星投资喜欢围绕主题和围绕产业链。

主题

在健康产业已经投资了具备强大竞争力的、行业领先的,如控股的复星医药、Alma Lasers、Luz Saúde医疗集团、和睦家医院、禅城医院、Multicare健康保险等,以及合资的国药控股、星堡养老、复星保德信人寿;在快乐时尚产业也已经投资具备强大竞争力的、行业领先的,如控股的豫园商城、旅游目的地企业地中海俱乐部和三亚亚特兰蒂斯、创新电影制作Studio 8等平台企业。

产业链:

海矿+金融+互联网矿石交易平台+物流”;“南钢+金融+互联网钢材交易平台+物流

互联网平台是上海钢联(复星控股)

复星近来专注把全世界的公司带到中国来,从中国的消费升级中获益。

平安

平安是保险起家的全牌照金控公司,旗下多个基金,投资公司比较低调,我知道的就是陆金所和上海家化。在二级市场好像动作不多。

平安的起家也是来自人脉关系,依靠政府关系得了第一桶金。

郭广昌曾经说:和阿里,腾讯比不上,超越平安还是有信心的。

明天系肖建华

多家二级市场公司实控人

貌似是,其实不是,巴菲特是价值投资,明天系不过是圈钱。

海航系

抵押飞机,融资租赁,圈钱,投资,做大盘面,再融资,再次购买资产,再次做大盘面。

德隆系唐万新

产融结合,死在上一次国进民退当中。

早期法人股,二级市场起家,后期三架马车加强公司治理,提升业绩。这个后期模式和巴菲特有相似之处。

泽熙徐翔

近来有数次深度介入上市公司,属于野蛮人范畴,排除。

后天金控余亦多

知乎大V余亦多创办后天金控,称要做互联网时代的伯克希尔,具体业务不明,但是一定会很牛逼。想成为未来中国伯克希尔的员工吗?赶快给余亦多投简历吧。

给余总打了个广告。

看在我怎么不要脸的份子上,余总让我做第一批股东吧。

国内的公司一旦有了一定数量的股票,喜欢指手画脚,复星还是做的不错,和巴老一样喜欢帮助成长。平安赶走了家化葛文耀,从这一点上,和巴菲特不像。

和巴菲特不同,复星和平安都比较喜欢互联网的公司。

巴菲特的成功除了个人努力,也得益于美国二战后持续50年的发展。

50年里道琼斯也涨了20倍,500点到10000点。

巴菲特是白手起家,美国梦的代表,中国是个在潜规则里运行了几千年的国家。直接copy巴菲特会死的很惨,只能取其精华。无论是拿项目还是拿股权,人脉很重要,直接决定买到的资产价格便不便宜。

国内的公司不是利用政商关系发家,就是早期法人股,认购证的政策套利。

安邦保险能拿下民生银行20%+的股权,也是因为有人站台,民营的公司敢吗?民生银行成立之初,就约定股权要分散,利于公司治理,安邦依旧拿下20%+的股权。

其他

巴菲特的这种模式其实还是现金奶牛+投资机器的模式。保险创造现金流,投资创造较大收益。

李嘉诚 零售,电力,电信创造现金流,投资+地产创造较大收益。

马云 阿里直通车,店铺押金创造现金流,投资创造较大收益。

黄光裕,张近东也是如此。

估计未来50年,这种模式产生的首富仍然会占到首富榜一半以上。

谈谈当前:

十多年前是互联网泡沫,现在是互联网+泡沫。

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