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现在有哪些保本基金 普通投资者购买保本型基金有何利弊?

心理学调查研究显示,人如果丢了100块,需要捡到250块才能弥补。

我们对失去的恐惧远远大于得到的快乐。

针对这样的心态,“保本型基金”就应运而生了。

有多少人被下有保底,上不封顶的美梦忽悠住了?天下还真有零风险,高收益的好事?

先别高兴得太早,所谓的“保本”当然是有限制的。

保本基金的限制

一、保本模式

现在市面上最多的保本基金,是保本金和利息,以及保本金、利息和费用这两种。

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所谓的本金,其实并不等同于你申购基金的资金。

比如我们投入10000买入某保本基金,净申购金额=10,000/(1+0.10%)=9,990.01(元)。本金就是扣去手续费的净申购金额。

保费用,才是你投10000,保10000。

至于这利息,就是基金的净认购金额所产生的收益率,本身就应该属于投资者。

到这里,我们可以知道,只是保本金和利息的产品,其实到最后是可能亏损掉申购费的。

不止如此,保本基金还有别的限制。我们接着往下看。

二、时间

注意咯,保本基金并不是说你随时卖出都保本,而是“认购期认购、过渡期申购并持有至保本周期到期日可保本”。目前保本型基金都要求投资者至少投资1~3年。如果你在此期间中途赎回,而基金正处于亏损期,那就只能亏本了。

不难发现,这个“保本神话”其实蕴含着一个很简单的魔法——时间。

前几天小姐姐去办某国签证,最低报价是29块,结果一看,条件是存入xx银行5万冻结3个月。

心算一下5万块钱买货币基金都能拿到每天5块钱的收益率,3个月就是450块……比最快出签的产品还要贵。

所以说看似最便宜的东西,其实是最贵的。其中隐含的时间价值往往会被忽略。

3年的时间,如果最后只是刚好保本,实际上也是亏损的。

保本基金就是偏债券类基金

话说回来,保本基金,到底是怎么做到“保本”的呢?

揭开保本基金的面纱,会发现它也没有什么神奇的。

且看上面这只保本型基金000749,债券前四持仓占比为17.55%,而前十只股票的配置占比仅为1.87%。

更有甚者,其实就是就是纯债券基金,只不过换了个马甲,名字听上去好像更安全罢了。

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其实这很容易理解。

由于风险通常和收益呈正比,想要保本、求稳,选择的标的只能是债券为主,股票为辅。

说白了,保本基金的原理就是,设置好无风险投资和有风险投资的比例。CPPI策略就是安全垫策略。

比如打新,债券,占90%,股票占10%。那么如果股票大跌,就卖掉一部分股票,配置到无风险的产品上,提高占比。这样就变成债券99%,股票1%,用收益来cover掉损失。

正是因为“保本”的结果导向,基金往往会在最后几个月出现大幅的波动——是不是和考试前在图书馆临时抱佛脚有点异曲同工之妙?

最后让我们看下天天基金网上对“保本基金”的解释:

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“‘保本基金’并不绝对保本,但追求‘到期保本’,即基金经理在管理产品时会考虑在不同时间段偏向不同的投资风格。”

翻译成大白话就是,你把钱白白放在人家那里3年,人家说是说收益无封顶,期间却一直亏损。好不容易熬到到期,在你追上门前他把门一开,笑着说:“看,这是你3年前给我的1万块,我这不是原封不动地还给你了吗!”

你看着手中的一万块欲哭无泪,3年前哪怕是投货币基金,现在都能赚个小1000块了……当初怎么就被“保本”蒙蔽了双眼呢?

总结一下,任何产品都不可能100%保本。

诚然,我们投资,当然首先要完璧归赵(保本),但是保本不是我们的终极目的。因为保本实际上已经损失了时间成本,是一种变相的亏损。

如果风险承担能力极其弱,只想保本的,不如去买货币基金。

如果想要通过长期投资获得高于货币基金的收益,那还是考虑定投股指型基金。

同样中途会发生亏损,保本型基金的流动性,收益率都不如长期定投的股指型基金。

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