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诺安成长基金320007持股 诺安成长混合是不是真的很烂?

诺安成长混合(基金代码:320007)成立于2009年03月10日,截至2020年9月30日,累计规模277.31亿,现任基金经理蔡嵩松于2019年02月20日起,与王创练共同管理这只基金,并于今5月14日开始单独管理该基金,管理期间累积收益135.74%。成立之初份额共计11.678亿份,截至9月30日累积175.6464亿份,份额累计上涨15倍,成立至今获得累计收益157.86%,今年7月13日达到最高收益228.38%后迅速跌落,两个月时间累计收益跌去95%,最近三个月一直处于横盘震荡状态,近三月累计收益1.27%。

今年8月,诺安成长混合的跌幅就达到了12.26%,同为蔡嵩松管理的诺安和鑫跌幅达到了13.19%,高居8月基金跌幅榜榜首。11月10日在半导体板块强劲的行情下,诺安成长混合涨幅明显,仅一天诺安成长昨日净值涨幅近9%。

之后诺安成长混合在10月12日、10月13日连续两天上涨了4.5%之后,迅速在接下来两个交易日跌去了4.25%。诺安成长混合基金三季报显示,其前十大重仓股几乎全部是半导体领域的个股。上半年和下半年半导体行情的分化,直接导致了诺安的业绩经历了过山车式的变化。三季度报告期内诺安成长混合基金净值下跌8.73%,同期上证指数上涨7.82%,创业板指上涨5.60%,沪深300上涨10.17%。

诺安成长基金320007持股_诺安股票基金320003_诺安股票基金净值

成立以来,诺安共计经历了7次基金经理变动,任职最长的刘红辉4年零170天累计取得了46.32%的收益,任职最短的李嘉和王创练组合在7天内创下了-6.60%的业绩,7天后王创练单独管理诺安,在243天的任期内累计获得0.14%的收益。先抛开蔡嵩松经理管理的这段时间,之前所有基金经理在10年内累积获得22.08%的收益,很明显这个业绩不太令人满意。

诺安股票基金320003_诺安成长基金320007持股_诺安股票基金净值

从基金经理变动的角度来说,如此频繁的经理变更非常减分。而且前几任基金经理的的总体收益大幅跑输大盘,新经理上任之后就直接进入了A股的牛市阶段,直接跳过了18年股灾的考验。从基金经理的角度来说持有这只基金的风险较高,基金经理尚未经过一轮完整的牛熊考验,业绩虽然突出但不具有说服力,在熊市里仍旧能够保持比较小的跌幅才更能说明基金经理的能力,但从目前基金如此大的波动性来看,其风险把控能力还有待进一步观察。

现阶段的诺安,实际就是一只被阉割过的半导体指数增强基金,况且累计收益和国联安半导体ETF相差也不多。从持仓分布和基金业绩的角度,持有诺安成长混合不如直接持有半导体相关的指数基金,风险上相差不多,波动性还比国联安中证半导体ETF高,收益差的也不多,指数型基金的费率还低,何必非要选择诺安呢?相比之下,另一只同样重仓半导体、同样被称为渣男的银河创新成长混合基金,业绩表现还要好于诺安,怎么看选诺安都不是一个太合理的选择。

我们再来说说为什么诺安会被称为渣男。今年6月30日,诺安的基金规模还只有161.19亿,到了9月的时候直接增加到277.31亿,增加了72.04%。而基金在7.14日达到高点后飞速跌落,这110多亿资金,有不少是冲着前面非常突出的业绩表现冲进场的,一进场就被挂了旗杆,此后半导体走势继续向下,最低的时候诺安成长的业绩排名排到了0.03%,即市场上有99.7%的基金业绩超过了它。特别巧的是,诺安在7月14日当前的业绩排名,是99.97%,从天到底,诺安只用了2月零14天。从持有人结构看,诺安的持有者绝大多数都是散户,机构持有的比例,最高的时候也不到20%。绝大多数散户不论是资金规模、投研水平还是择时能力都和机构无法相提并论,机构持有比例太低的情况下买入,风险无疑不小。

诺安成长基金320007持股_诺安股票基金320003_诺安股票基金净值

有几个实用的基金买入技巧供大家参考。

1)避免在市场过热时进场。市场过热的情况下,尤其是这种重仓一个行业的基金,往往是应该分批止盈的时候,随着基金业绩向着顶部进一步上升,越来越多的资金会有恐高情绪而选择卖出,这时候再入场,没有增量资金买入推动持仓股票股价继续上涨,很容易掉头迅速向下,股票不可能长期维持如此高的估值,资金量一旦撑不住就会迅速下跌。

2)买入时先看基金业绩排名的走势,在业绩较为突出的情况下应减少定投次数或停止投入。以诺安为例,可以看出其业绩排名走势呈现出比较明显的高低分布。我们可以选择在基金业绩排名掉到底的时候开始分批买入,在基金开始上涨时逐步减少投入,在基金业绩排名到60%以上时开始分批卖出,这样整体获得的收益会比持续定投好很多。

其实那些把诺安称为渣男的人,大多都是在市场过热的时候盲目冲动上了车,提前对于基金的波动情况没有做好了解。

投资者经常提起的一句话,“别人贪婪时我恐惧”,有多少人能抑制住这种冲动。

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