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股票看到大量基金会怎么样 基金业都有什么猫腻?特别是股票型投资基金?

刚好这个问题我有研究,就来回答试试。其实各个类型的基金会存在一些猫腻,比方说有些货币基金经常会在7日年化计算公式上进行转换,故意算高7日年化,骗骗外行人;QDII会在投资标的上故意过于分散,以防止投资者赎回;债券基金会加很多杠杆,做到200%以上仓位(2013年之后修改上限为140%,感谢@龙出四海指出)、保本型基金会收取巨额的手续费等等。当然这些猫腻中又以股票型基金最多。

1、股票基金主要有前端收费和后端收费,其实后端收费也是要另外算赎回费的(一般投资3年以上免赎回费)。很多新手不知道,以为买了后端的基金就只有一个申购费,没有赎回费了。更糟糕的是,这些人通常买了没多久就卖出了,后端收费的基金短期投资的费率是最高的,非常不划算。很多人辛辛苦苦赚了2%,就这么被当成手续费收掉了。

2、基金的持仓会公布到每个季度最后一天,具体公布时间会延迟1、2个月,但是这并不意味着下个季度就按照这个持仓来投资了。恰恰相反,公布持仓后,很多情况下基金经理会进行调仓,如果把基金季报中公布的持仓当作准确的持仓来投资,经常会大失所望。比方说今年7月份有一只股票跌得很惨很惨,而2****8这款基金持有了大量的该股票,很多原本买了这款基金的投资者在7月都开始出逃,而实际上,这款基金早在2季度中后期就已经全部清空了这支股票了。

3、虽然我没有做过实际调查,但是据我猜测,有的基金公司得到了可靠的内幕信息并以此进行交易。比方说有两款不同基金公司的基金,它们的走势是这样的

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注意中间一段,这两款基金完美躲过了6月中旬以来的暴跌,从9月份的回暖开始重新投资。一般股票型基金的股票仓位都是在60%-90%左右,如果不是有非常可靠的消息,一个基金经理应该做的是减仓,而不是清仓。这么完美地离场再入场,操作还这么坚定,我想不到其他解释了。

4、除了指数型基金外,其他股票型的基金的名称和实际投资标的经常会不相符。比方说有一款1****8的基金,名称中显示这是投资中小盘的,但是实际上,它的重仓很可能是“工商银行”、“中国石油”等,还有1****6这一款号称是环保主题的股票,实际持仓中却是各个行业都有,和环保基本不搭界。对于这种基金,要特别留意基金合同中是否有“***类股票投资比例不低于/不高于**%这样的字眼”。

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5、基金会两边对倒,故意做高交易量。这一点我是听某前辈说的,由于我没有从事过基金管理,不确定是否真的有基金存在这样的行为(当然,实际情况,你们懂的)。这就是属于操纵市场了,做高交易量,给股市的投资者一个错误的信号,以便于基金经理入场或撤离。当然由于基金交易规则特殊,这种情况极难观测到,等到观察到的时候,也已经过去好久了。这种事对基金投资者来说影响不大,只是苦了股市中的散户。

6、同一家基金公司旗下的会有很多产品,而基金公司为了提高知名度,捧起一个明星产品,会使用一些二线基金的资金去给明星基金托盘拉升,或者高位接盘。虽然这一点我没有直接的证据,但是我过去曾经观测到一些基金公司有这样的情况:一款基金收益非常高,其他的其他基金都很平庸。按理来说,一家公司内的所有资料都是共享的,不应该出现某一个基金经理在同等外部条件下水平远超其他基金经理的情况。

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7、有的投资者会发现,那些排名很靠前的基金,很多时候无法买入。这也是基金做高收益的一个小技巧,很多散户频繁买进卖出不利于基金经理建仓,相反还要准备很多头寸以应付他们频繁赎回。所以一些比较负责任的好基金,会在一年中大部分时间都封闭,不接受新买入的份额。这种产品如果要买入,只能密切关注基金公告,在开放期间买入。我曾经有一段时间就使用这种方法选择基金,事实证明这个方法还算比较靠谱的。

8、基金产品经常会有基金经理的换人。这其实是一个很正常的人事变动,换人的原因有很多,这里不赘述。总体来看,大部分基金换人后,业绩都会出现一定的下滑。之前曾听我一个老师说,基金新换人之后,新的基金经理一般都会大幅调仓或者故意压着自己的业绩,具体原理当时没有细问,姑且就当是有这么一回事。

9、现在很多基金公司会宣传新发基金的特点,比方说什么大数据、互联网之类的,号称牛市领跑,熊市稳健。很多投资者一看觉得靠谱,就一股脑买入了,其实这种做法是非常错误的。新发基金由于没有历史业绩支撑,很难判断它的投资风格和水平。所谓互联网也只是一个噱头,买了1%的乐视网或者买了2%的东方财富,也能叫互联网基金,实际上这么点仓位根本起不了什么作用。比方说前几个月有一款产品,号称是使用了怎么怎么好的模型,大数据主题怎么怎么样。实际开始运作之后,业绩非常糟糕,涨幅最大的一天也没有超过1%。这种情况就要看基金合同里是怎么规定的,就刚才说的这款基金而言,基金合同里写的业绩比较标准是50%的中证全债+50%的中证800。这种很明显就是拿“大数据”当噱头了,实际就跟一个债券差不多。

10、股票型基金还有很多其他的违法情况,比方说老鼠仓、拿回扣等等,这种在短期实际投资中很难发现,一般都是等证监会查了之后才能发现,绝大多数投资者恨之入骨又无可奈何。

能说的东西暂时就想到这么多,当然基金还有很多其他的东西,这就看有没有其他人愿意爆料了。

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