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私募证券投资基金信息披露的内容 私募证券投资基金公司的运营管理是怎样的?

泻药

1、在当前工商和基协备案现实下,已不太可能马上发产品,如果找通道合作,是怎样的程序?以及应该支付多少成本?

通道有两个选择,一个是借其他私募基金通道发产品,让他们帮你找券商搞定所有流程,除了托管费和外包费,你需要额外支付通道费,一般在千二到前五左右。另外一个通道是期货资管,有的期货资管可以是没有私募牌照的公司或者自然人做投资顾问。

2、如果暂时不备案,打算以“擦边球”的形式,在LP认可的前提下,应如何规避法律风险?(长期来看,肯定是要登记、备案,走合规路线)

如果你通过上述的两个方法操作的话,一般不会有什么法律风险,因为都是正规的基金产品,需要去备案的,有基金合同,托管协议和外包协议。

如果你不想备案,目前要么是账户管理,这样最方便,但是有信任问题。好处是不用交税。

要么你可以成立有限合伙企业,你个人做GP,投资人做LP,你和投资人的权利义务以及分配方式,通过有限合伙协议进行约定,也是不用去备案的,也能保证双方的利益。不过这种方式就要交20%的个人所得税。

3、基于2的前提下,应怎样合理避税,收益是怎样分配的?在网上找了好久,都只是谈各种计提方法,具体实际操作过程中,是怎样计提业绩报酬的?

通过期货资管或者其他私募基金通道发产品,你的收益先要进到童道商那里,所以要他们扣完税之后才能给你。投资人不用交税。业绩报酬分配比例你和投资人谈好写进基金合同或有限合伙协议之内即可,到时候就按照这个比例分配。

4、日常运营管理过程中,虽然暂时无法登记,但是会以基协要求来自律,应注意什么?

自律的方式就是需要基金经理严格按照风险控制的条件操作,预警线,清盘线,投资标的范围,以及品种的仓位限制等等。

5、还有什么需要注意的事项?

个人建议你先联合一些孵化机构去联合发产品,这样,对你是一个验证和相互了解的过程,也是对投资人以及管理人双方利益都有保证。

关于在国内成立私募基金及运营的事项参考以下文章。

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关于在国内成立私募基金和发行基金产品以及后续运营的一些事项如下:

一、成立投资公司

1,选择一个比较合适的公司注册地址,主要考虑:提供注册地址,税收优惠,高管退税和奖励,管理规模奖励,办公室提供和其他配套服务措施

2,关于注册资本:一般在1000万比较合适,现在是认缴资本制度,股东可以约定在某一时间之前实缴完资本即可,协会要求实缴资本比例在25%及以上

3,关于公司经营范围:按照协会的规定目前私募基金管理人的经营范围只能是:资产管理,投资管理,股权投资,股权投资管理。

4,其他的杂项:办理公司注册,刻章,开银行账户,开立社保公积金账户等

二、公司开业

1,核定税种:现在一般投资公司核定为增值税小规模纳税人,增值税税率为6%(全部营业额*6%=增值税额),企业所得税25%,个人所得税20%(投资公司的主要收入为管理费和后端业绩分成,这个税收就要和公司注册地的园区进行商谈,有一定比例的税收返还)

2,办理法人一证通U盾,开通税务和银行的三方协议,保证以后进行网上报税,以及办理员工的社保公积金网上入工操作

3,寻找公司办公室:因为现在申请私募牌照需要实际办公地址,律师和协会都会现场调查

4,公司网站建设,微信网站建设(此项应该注意不能通过公开渠道募集产品和信息披露要符合协会的要求)

三、申请私募基金牌照

1,高管资格:从事证券类的私募基金必须至少有2名高管具有基金从业资格,其中法定代表人,总经理,风控负责人一定要基金从业资格

2,经营范围:按照一,3说明注册即可

3,注册资本:实缴资本比例在25%及以上,或者实缴资本能保证公司运用超过6个月时间

4,办公条件:需要有实际的办公地址,大小不限,能满足公司所有员工正常办公,以及适当的办公设备

5,高管人员:最好有5-10的员工,组织架构有:总经理,投资部,风控部,行政部,市场部,人事部等,各1-2名员工,其中总经理和风控负责人最好是全职,其他人员可以兼职

6,制度性文:按照协会和公司自身情况,编写制度性文件,一般有9-13个制度性文件

7,牌照类型:目前有私募证券基金,私募股权基金,私募创业基金,其他类型基金四个类型,根据自己的实际需求选择一个或多个

8,法律意见书:需要请专业的律所进场尽职调查,根据协会要求完成《法律意见书》,在私募基金管理人系统中申请牌照时要递交

9,网上申请:申请私募基金管理人备案账号,完成网上资料输入并和法律意见书内容保持一致,并上传《法律意见书》

10 ,取得私募基金管理人牌照

四、产品发行

1,取得私募基金管理人牌照后六个月内必须成功备案一个基金产品,否则会被吊销牌照,就得像三中的说明重新申请

2,产品类型:目前普遍采取契约性基金方式,确定PB商,托管商,托管行,产品要素表,基金合同,托管协议,外包协议等

3,产品募集:员工自主募集或者寻找有基金销售牌照的机构募集,一般有银行,券商,期货公司,第三方理财公司,FOF/MOM等

4,产品备案:产品成立之后要在基金业协会系统中做基金产品的备案登记

五、后续运营

1,公司运营:每月的记账和报税,年度财务汇算清缴,企业年度公示

2,信息披露:每年4月30日之前在私募管理人系统中上传上一年的《年度审计报告》,基金产品的月度,季度和年度信息更新

3,公司宣传:品牌建设,媒体合作宣传,加入相关协会,路演,员工建设,企业文化建设,交易策略团队的完善等

4,合作伙伴:券商,银行,期货公司,FOF/MOM,第三方理财机构,专业机构投资人,会计师事务所,律师事务所等

5,起步资金:因为是第一个产品,所以全部从外部募集还是有难度的,扩大第一个成品规模有三个解决方案,

第一种方法是:通过结构化产品的形式,自己出资一部分资金作为劣后资金,放杠杆以达到规模的目的。

第二种方法是:选择一家以后有募集意愿和能力的券商或期货公司,先以自有资金在他们那边做展示,大概需要3-6个月,如果业绩不错,他们会帮你募集第一个产品。

第三种方法是:选择一些能给予前期私募基金种子基金孵化机构,对你的团队和操作通过尽职调查你后,直接给你们资金,或者通过共同投资成立一个产品的方式操作

基本上成立一个私募基金及后续的运营大体包括上述的要素。

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