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当前基金收益率 买基金如何买到收益率较高的?

股票型基金是以股票为主要投资标的的基金,这也是种类最多,收益率和风险都比较高的一类基金产品。对于大部分追求长期增值的投资者来说。但是选择一个好的股票基金并不容易,我们下面来详细讨论。

经常有投资者表示:“看好了一只基金,好不容易等到了市场下跌的时候买进,结果我一买跌的更深了,短短一周就亏了5%;然后我一卖,一天就大涨了近4%。”。

很多投资者自认为有能力抓住时点,每天判断涨跌,试图“在市场较低点买入,在较高点卖掉”,结果依然判断失败,甚至最后在不断下跌中狠心斩仓。

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选择入场时机

对于进场时机主要有价值偏差法和市场风格法。

价值偏差法通常运用市盈率(PE)、市净率(PB)等作为价值衡量的标准,比如在市场市盈率低于长期平均市盈率的时候买进,在市盈率高于长期平均市盈率的时候卖出。例如2013年底的时候,市场整体估值已经跌到了历史上最低点的位置,那时候就是抄底 好时机。到了2015年6月份的时候,市场估值高达40多倍,创业板甚至超过了120倍,这时候肯定就应该卖出。

其次,我们还可以根据基金的市场风格判断买入时机。回溯历史,A股市场具有明显的风格特征,例如:从2012年到2015年,是典型的成长股风格,创业板指数走势远远强于大盘,而到了2015年下半年股市下跌,价值股跌幅显著小于成长股,然后一直持续到2018年初。如果可以提前判断对市场风格,则购买相应的基金,就很容易获得超额收益。

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“明明指数涨了,但为什么我的基金还是跌的?”、“同样的市场,为什么别人的基金一直在涨,而我的基金一直跌?”、“买之前基金的业绩都很好,为什么买之后业绩就变差了?”……很多投资者都有这样的疑虑。基金业绩不及预期的原因很多。但有一条是至关重要的,那就是不契合当前的市场风格。反过来,如果我们选到契合当前市场风格的基金,选基是不是就成功了一大半呢?

A股的风格以上证50代表大盘股、中证500代表小盘股风格指数,沪深300和创业板分别代表价值型、成长型风格指数。

市场风格的理论基础来自于尤金法玛的‘三因子模型’,这篇文章影响之大,几乎改变了整个华尔街的投资策略,并且因此获得了2013年的诺贝尔经济学奖。这篇文章的思想就是一个,从长期看,股票有两个因子会获得超额收益,一个是市值因子,一个是价值因子。所有后来根据他的文章,将市场风格分为:大盘/小盘;价值/成长。

从长期来看的话,小盘股的基金收益率是超越大盘股基金的,这个无论是美股市场还是A股市场,都有历史数据可以验证。这也就是本节课的标题叫做‘股票基金要小而美’的原因。

具体基金的风格,可以看基金和特定风格指数的相关性,这是目前判断基金风格的主流方法。相较于不断变化的市场,基金和指数的相关性分析更能体现基金当前的投资风格,不仅时效性好、而且容易获得、不容易弄虚作假。

比如:安信价值精选(000577),可以看到,它和沪深300、中证100的相关系数高达0.88和0.87,而和创业板指、中证500的相关系数只有0.58和0.62。可见安信价值精选更偏向于“大盘价值型”。选对了时机和风格后,下面就是要选择靠谱的基金公司了。

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选择靠谱的基金公司

很多投资者在挑选基金的时候,总会看基金经理的从业经验、过往管理业绩等,却很少看其背后的基金公司。事实上,作为基金背后的运作团队,好的基金公司要胜过所谓的明星基金经理。因为明星基金经理只是曾经创造过业绩神话,有的不排除运气因素,未来未必能一直优秀下去。这么多基金公司,怎么选呢?

首先看规模:选出非货币基金规模排名Top20的。管理规模越大,一定程度上反应投资管理能力越强。我们通常看到的规模排名都是按“基金公司全部基金(含货基)规模”排的,例如2017年,天弘、易方达、工银瑞信分别位列规模排行榜前三甲。

但其实,非货币基金规模排名才是投资者更应该关心的。因为非货币基金规模才能体现出投资者对一家基金公司的长期信心,以及基金公司长期为投资者获取收益的能力,可以说这部分资产才是基金公司的“长期资产”。

其次看基本资料:剔除成立时间太短的。成立时间越早,管理经验越丰富。老牌基金公司一般都经历了市场残酷的洗礼,能更好的应对复杂多变的市场。因此,在第一步的基础上剔除成立时间太短的。

再次看看团队:选择投资团队稳定的。基金公司的团队是基金公司的软实力。除了看明星经理,更要关注公司研究团队的稳定性、经验及专业知识结构。其中,基金经理平均任职年限越长、团队稳定性指标越大、经理变动率指标越小,说明投资团队越稳定。

还要看口碑:基金公司评级、“金牛奖”等。需要注意的是:规模达到一定程度,仍能保持较高的基金评级,才能说明该基金公司值得信赖。此外,“金牛奖”:享有中国基金业“奥斯卡”奖的美誉,每年评选一次,3、4月左右出结果。这也是业内影响力最大的评价了。

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最后看业绩:选择业绩好的。当然,历史投资业绩是评价基金公司最简单、最直观的指标。虽然说业绩只代表过去,不代表未来。但过往业绩的表现,仍然是好的基金公司的“黄金名片”。重点关注基金在不同阶段的收益率、排名情况,以及年度业绩的稳定性。除此之外,还要看夏普率,最大回撤等指标

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跟着大佬买基

跟着大佬买基金,也是选基的一种思路。因为大佬们肯定比小白的研究能力强,资金规模也有优势,他们选择基金的能力自然也比普通投资人要靠谱的多。最关键的可以跟踪两个大佬。

第一个是:社保基金

作为国家的战略储备资金,社保基金理事会自成立以来,收益相对稳定,十七年来,在A股几轮牛熊转换中,几乎没有亏过。除了08年投资收益率为负,其它年份都是正收益。自2001~2016年的16年间,社保基金年均收益率为8.3%,超过同期通货膨胀率约6个百分点。

第二个是:国家队五大金刚

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2015年7月救市的时候,国家队曾出资认购了5只公募基金,这5只基金因此称为国家队基金,分别是:易方达瑞惠、嘉实新机遇、招商丰庆、南方消费活力、华夏新经济。

从近几年的投资回报来看,整体还是不错的。尤其在去年的低估值蓝筹股牛市行情中,这5只“国家队”基金收益颇丰,平均收益率14.4%,远超市场平均收益率。

如果某些基金有社保基金、养老金等“国家队”参与,说明这是政策力挺和看好的。一般这样的基金收益会比较稳健,即使不会大赚,也不会大亏。可以重点关注“社保基金”的持仓,通过重仓股、行业分布,选择重仓这些个股和行业的基金。另外,可以选择和国家队风格类似的基金,具体怎么买呢?无外乎还是看国家队基金的持仓风格、行业配置,选择类似的基金。

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学会使用选基工具

前面讲了很多概念和方法,具体应用的时候,面对数千只基金,普通投资人还是会晕菜的,这里就来介绍一些常用、且好用的基金筛选工具。

第一个是:晨星基金

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晨星作为一家国际权威的基金评级机构,它的基金工具相当专业。包括了基金对比、组合透视、基金重仓股、基金经理、基金公司,大家可以在筛选完基金后对基金进一步的分析。

在晨星网的基金筛选器中,并没有按照主题筛选这一功能,而是按照基金分类如激进配置、灵活配置、标准混合、沪港深股票等进行分类。相对而言,第三方网站的基金筛选更迎合市场热点,不管是热门主题筛选、还是投资目的筛选,基金分类都更全面,比如好买基金。

第二个是:好买基金

在好买基金网首页的右上角,有个工具标识,里面就有“基金筛选”。可以按照基金类型、热门主题、投资目的三大类筛选基金。

按基金类型筛选时,应根据风险偏好和收益目标选择基金类型,低风险(年化3%-7%)建议选择货币型和理财型,中风险(年化7%-15%)建议选择债券型,高风险(年化15%以上)建议选择股票型、混合型、指数型、QDII等。

按照目的可以分为:存活期、存定期、指数宝、子女教育、养老金储备、买房买车等。如果是存活期,筛选出来的基金就是货币型;如果没时间研究基金,又想获得股市上涨红利,那成本低廉的指数型基金就是最好的选择;子女教育和养老金追求资产的稳健增值,债券型基金会比较适合;如果积蓄买房、购车款是首要理财目标,那适合的基金类型就包括了股票型、混合型、指数型和QDII。

当然,基金筛选工具适合有一定投资经验和专业能力的投资者,因为只有投资者知道自己想要什么样的基金,才能设定各指标进行筛选。

再就是说一下基金的成本该如何降低呢?答案就俩字:低买。有人估计就嘀咕了,谁都知道低买高卖,但你怎么知道什么时候买,什么时候卖呢?这其实和我们自身拥有的投资知识储备量有关。对于新手来说,确实不知道什么时候买卖。但对于老手来说,毕竟在市场”混”了几年了,对于市场处于什么位置,已是很了解。我们要想知道市场处于什么位置,就必须了解以前的历史,比如牛市最高点时的指数是多少、市盈率是多少?熊市最低点时的指数是多少、市盈率是多少?了解了这些之后,我们才可以判断市场处于什么位置。了解这些信息的途径有很多,如上交所,深交所,巨潮资讯,雪球等等。好了,废话说了这么多,希望能对大家有点帮助。市场处于最低点或者接近最低点时,恰恰是我们买入的最好时机,但此时不能全部买入,要分批买入,如果后市继续下跌,那就继续买入,这样就可以摊低平均成本,大跌大买,小跌小买,把成本摊低到一定程度时,市场稍微一上涨,就会盈利。但是,看似简单易行的方法,操作起来是非常困难的。因为人性的追涨杀跌是很难改变的,所以大跌的时候有多少人敢逆势买入呢?事实就是如此,逆人性不仅是降低成本的好方法,也是赚钱的不二法门!

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