欢迎光临
我们一直在努力

私募股票类基金 股票基金私募,靠谱吗?

对比2019年公私募的各策略收益可以看到,股票私募的业绩主要分布在12.87%-20.52%之间,总体而言有32.84%的股票私募跑赢了沪深300。而在公募领域,股票型基金2019的平均收益高达43.76%,其中股票型及偏股基金的收益集中在29.74%-34.20%之间,共有56.59%的产品超越了沪深300。

在基金市场中,流传着一种“优秀公募完胜头部私募”的说法,单以2019年的收益而论,在股票策略领域,私募的确不如同期公募。但仔细观察可以发现,这种说法还是过于片面,因为头部私募里还有不少像乐瑞资产、千为投资这样的债券私募,而公募的业绩主力则是相对单纯的股票型基金。

02震荡市中,私募收益跑赢大盘概率更大

与同期沪深300指数相比较,私募基金的正收益率比例和市场行情的走势高度正相关。2019年沪指、深成指、创业板指数、上证50分别为22.30%、44.08%、43.79%、33.58%。受益于A股市场较好的投资机会,2019年表现最好的依旧是股票策略,以23.19%的收益率排名第一,虽然收益喜人,但依旧跑输大盘。

私募股票基金_私募 最牛基金经理_私募股票类基金

私募 最牛基金经理_私募股票基金_私募股票类基金

如果仅仅以股票策略来看,公私募间的强弱转化,是有非常明显的阶段特点的,实际上,牛市里公募的表现通常更强,而熊市中私募的回撤则可以控制得更好。根据公开数据统计,在A股14-15年的“牛市”阶段,公募的平均表现要明显优于私募,到了15-16年的“熊市”阶段,两者的局势又发生了逆转;如果把考察周期放长,那么在2016年到2019年的“震荡行情”里,累计表现最好的依然是私募基金,其中有近20%的私募跑赢同期大盘10%,而公募里有此表现的只有其四分之一。

私募 最牛基金经理_私募股票类基金_私募股票基金

在2014年、2017年和2019年一季度这三个区间内,大部分私募基金没有跑赢市场基准指数,而沪深300指数在这些时间段里都出现了非常大的涨幅。而在震荡行情或者市场大幅下跌时,私募基金跑赢市场基准指数的概率则大增。

私募股票类基金_私募 最牛基金经理_私募股票基金

与公募基金不同,股票策略私募基金呈现出牛市中跑输,而震荡市中更容易跑赢大盘的特征,为何在震荡市下,私募基金表现相对较好?对此私募排排网研究员刘有华指出,震荡市行情需要高抛低吸进行波动操作,而私募基金因为规模普遍偏小,所以船小好调头的优势就比较容易发挥出来。

此外,不同的仓位限制也是其收益呈现不用特征的影响因素,普通股票型基金的股票仓位有80%的最低门槛,而股票私募则可以在0-100%之间进行灵活配置。公募追求的是相对收益和业绩排名,即跑赢大盘,在牛市中会因为被动满仓而躺赢全场。而私募追求的是绝对收益和业绩报酬,私募基金往往会因为谨慎轻仓而错失牛市行情,因此私募在行情大涨的市场中会更容易被PK下来。

03收益集中在10%-30%,股票私募产品存活率低

从市场胜率来看,在市场大幅上涨的行情下,私募基金很难跑赢同期沪深300指数,但在震荡市下,则约有60%的私募基金跑赢大盘。

那么,股票策略私募基金的具体收益表现如何?根据私募排排网数据显示,从成立以来的年化收益率为正的分布来看,年化收益率在10%到30%之间的数量最多,有多达2777只产品;其次是收益在0-10%的,有2554只产品成立以来的年化收益率在这个区间,而成立以来实现年化收益翻倍的产品有154只。

赞(0) 打赏
未经允许不得转载:风纪金融网 » 私募股票类基金 股票基金私募,靠谱吗?
分享到: 更多 (0)

风经金融网 更专业 更方便

联系我们联系我们

觉得文章有用就打赏一下文章作者

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏