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公募基金靠什么存活 在基金大火的今天,新手还适合玩股票吗?

3万亿刷屏!2020年,当基民好,还是当股民好?

今年以来,公募基金频繁创纪录。无论是“爆款基金”频现,还是年内新发基金规模超3万亿刷屏,都预示着公募基金正迎来发展的大年。房住不炒的大背景下,作为普惠金融的代表,公募基金正在成为居民多元化资产配置的重要一极。

3 万亿

年内新发规模超过3万亿元。爆款基金频出,截至目前,今年全市场新成立的基金达到1355只,合计募集3.04万亿,创出历史新高,同时也高于过去3年的总额(数据来源:中信证券)。

18 万亿

公募基金总规模突破18万亿。根据中基协数据,截至10月底,我国公募基金的总规模历史首次突破18万亿元,这也是公募基金在年内第7次刷新记录。

7000 只

公募基金产品超过7000只。根据中基协数据,截至今年5月底,公募基金产品共计7069只。

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业绩与规模相辅相生。近些年来,在A股结构性行情下,公募权益类基金也展现出较强的赚钱效应,“炒股不如买基金”的理念深入人心,2020年公募基金又交上了一份怎样的答卷?一起来看个股基金大PK

此前,中信证券做了一组测算,从胜率看,截至12月16日,年内累计收益为正的主动管理型公募基金占比为98.94%,同期A股年内涨幅为正的个股占比为55.37%。其中,年内涨幅超50%的基金占比33.54%,是同期A股的2倍。

数据来源:Wind,中信证券,截至2020年12月16日

基金年内收益主要集中在10%-70%之间,占比89.11%;而个股的涨幅则相对分散,主要集中在-20%-40%区间,占比65.52%。

数据来源:Wind,中信证券,截至2020年12月16日

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进一步拉长期限来看,自2004年相关基金指数成立以来,从年化回报来看,近3年、5年、10年以及成立以来的年化回报,公募基金相关指数表现依旧亮眼,其中普通股票型基金指数更是大幅领跑。

数据来源:Wind,中信证券,截至2020年12月16日

不仅如此,自去年以来,公募基金能量十足,近两年持续跑赢沪深300指数,超额收益明显。

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来源:中银证券,2005/1/1-2020/11/20

连续两年高收益的光环下,越来越多资金涌入基金市场,爆款产品频频出现,而逾3万亿元新基金的背后,是权益类基金迎来风口。在A股机构化、国际化的大背景下,市场形势发生明显变化,投资标的繁多,普通投资者投资难度增加,公募基金的基本面选股、投资研究能力得到充分体现。

不过并不是站在风口,人人都能飞得起来,权益基金大发展并不代表每个人都能赚钱。

权益资产的典型特点,是“持有期越短,收益率的波动性就越大”。持有时间长,有更大的概率平抑市场风险,从而获得合理回报的确定性也越高。根据中基协报告显示,投资者在任意时点买入一只偏股型基金,持有半年获得正收益的概率为60.53%,持有一年概率接近70%,当持有3年,胜率提升至77.79%。可以看出,投资者持有偏股型基金时间越长,获取正收益的概率越高。

偏股型基金不同持有期胜率

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数据来源:证券日报、中国证券投资基金业协会《公募基金成立20年专题报告》很多时候投资真正的难点并非基金不赚钱,而是“基金赚钱了,基民却不赚钱”。在A股震荡性行情居多的情况下,板块的短期轮动是常态,投资者更是容易管不住手,择时不准则容易发生错误操作,变成“追高杀跌”。

投资是科学与艺术相结合的结果。对于既不具备择时能力,又不具备选股能力的普通投资者来讲,与其自己在市场中磕磕碰碰,不如将对市场的担忧交给专业的机构,让专业的人做专业的事,相信绩优基金经理的专业能力,买入并坚持长期持有。

如果实在控制不住自己躁动的心,也可以选择特殊的基金品种建立强制性投资纪律,减少频繁进出和择时影响,尽量规避“追涨杀跌”的人性弱点。

风险提示:1.本文所提基金均为混合型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金,高于债券基金、货币市场基金,属于中等风险品种。2.华夏兴阳、睿阳一年持有基金对每份基金份额设置一年锁定期,基金份额的一年锁定期到期日起(含当日),基金份额持有人可对该基金份额提出赎回申请。可投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。3.华夏常阳、翔阳定开基金采取在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。定开基金在封闭期内不办理申购与赎回业务(红利再投资除外)。在每个封闭期内,基金份额持有人面临不能赎回基金份额的风险。若基金份额持有人错过某一开放期而未能赎回,其份额需至下一开放期方可赎回。均可投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。4.本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议, 我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。5.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品或者服务情况、听取适当性意见的基础上,理性判断市场,根据自身的投资目标、期限、投资经验、资产状况等因素谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。6.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。7. 基金评价结果并不是对未来表现的预测,也不应视作投资基金的建议。产品历史业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。市场有风险,投资需谨慎。

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