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新任基金经理一年内 从业不满一年的新基金经理,应该怎么挑黑马?

谢邀。选新基金经理存在一定的风险,这跟早期创投的模式有点类似,主要是看人,而且没有什么过往的成功经验可以参考。然而,从基金投资者的角度来讲,在一个基金经理还没有成名之前去投资,其收益水平是远高于其成名之后再去投资。

一、选新基金经理的困难

目前看来,跟老基金经理相比,要判断一个新基金经理的投资水平有更多的困难:

首先,新基金经理没有公开的投资业绩(或者业绩时间太短),无法通过过往的业绩确认其投资能力,虽说过往的投资业绩并不能代表其未来表现,但有过往业绩做参考总比没有业绩一片空白要更好。有一些基金公司在培养基金经理时,在基金经理正式上任前半年到一年会先给一小笔钱,让拟任的基金经理进行实盘的投资,看一下投资业绩和投资能力,但一来这些数据不会对外公开披露且存在数据的真实性问题,二来管理的基金规模毕竟不一样,管一千万的基金产品,与管十个亿的基金产品,对基金经理在资产配置方面的能力要求也是不一样的。

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其次,新任基金经理正在形成自身的投资理念和投资风格中,因此,在这过程中,会出现投资逻辑不一致的情况,这也会让基金投资人觉得风格飘移,与之前所看到的投资风格不一致。比如基金投资人本来是想找一位偏进攻型的价值型基金经理,而基金经理却是喜欢投重组概念的股票,导致需求不匹配。而已经做了一段时间的老基金经理,一般都会形成自己的投资理念、投资逻辑,定位清晰、标签明确,这样对于基金投资人来讲,更容易找到匹配的基金经理。

最后,市场缺乏新任基金经理的足够多的数据,除了投资业绩外,还有基金经理自己的一些投资观点的表述、对市场、行业的看法,投资理念和投资逻辑的传送,这也会大大的影响对一个新基金的理解与判断。

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选择新基金经理的困难,就像风投要投资早期的企业一样,没有成熟的产品,没有数据、只能靠挑人。也正是这样,在早期去挑到一个优秀的基金经理,可以获得的收益可能就会越高。

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评价基金经理的几个维度(好买基金网)

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二、三个方法:选靠谱的基金经理

要判断一个新的基金经理是否有能力胜任这个岗位,这与面试一个应届毕业生一样,首先要有这个岗位的能力模型,对基金经理来,我们要明确一个优秀(卓越)的基金经理都具有什么的能力特征,然后我们再找出新基金经理有可能成长为明星基金经理的路径。

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首先是个人背景和性格上的特点(比如王亚伟、巴菲特这些NB的基金经理,在刚做基金经理的时候,他们具有什么性格特征);其次,我们关注有什么可以对基金经理背书的内容,比如基金经理自购自己的基金,或者这个基金经理获得过某个知名投资机构的认可(金牛奖、英华奖)等;最后,我们再看看所在的基金公司的投研实力。

优秀的基金经理,不是学历背景一定要在北大清华,或者硕士博士;而是是否具有不断学习的能力,以及在失败之后能够具有反思,调整的能力。数据显示,国内公募基金的基金经理,基本都是国内名牌大学(985\211)的研究生毕业,在智力上是没有问题的,而且在研究、交易上具有多年的经验。但一个优秀的经理,最关键是不断学习的能力,市场的变化非常迅速、行业及企业商业模式的不断变化,就要求基金经理能够不断的去学习。同时,在投资中,失败是常有的事情,基金经理要能够从失败中反思,与互联网产品一样,有不断的迭代优化的能力。

其次,过往几年投资业绩优秀的公司,其培养出来的基金经理可能比较优秀,比如东方红、汇添富、易方达等过去几年总体业绩良好的公司;在大的基金公司中,新基金经理会受公司投研文化和投研制度的影响和熏陶,这也会影响新任基金经理的投资思路和操作,在自身的投资思路和投资理念的形成过程中,优秀的公司投研文化和投资平台对新基金经理的投资能力提升有很大的帮助。因此,挑新的基金经理,在过往投资业绩的大基金公司中挑选,成功的概率会高很多。

最后,看公司及基金经理本身背书,这包括:基金公司本身自购的金额,基金经理自己也购买了自己的基金的金额,基金公司内部员工购买这个基金的比例,以及专业投资机构的占比,都可以做为选择的参考。(我建了个选基金经理的微信群,感兴趣的可以进群交流。微信号:wuzy_620)

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