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中国股市真的适合投资吗?为什么总是让人痛不欲生?为什么和美股差距这么大?

中国股市真的适合投资吗?

无论什么时候股票市场都适合投资,因为股票市场存在着其他投资渠道无可比拟的优势,那就是丰厚的获利回报,按目前的交易制度下,提个涨停板左右就能够让你的资产翻一倍,这种交易的回报是非常吸引人的,而且股票市场的投资门槛相对比较低,让你了解相关的交易规则,并且具备一定量的本金,你就可以进行股票交易,这种最大限度的交易便捷性,让普通老百姓投资股市成为一种可能。

股票市场也有非常重要的一个方面,那就是股票市场的风险是比较大的,如果从交易的层面来讲,90%以上的人是亏损的,只有少数人能够通过股票交易稳定收益,从这一点上来说,股票市场确实不适合普通老百姓投资。

但从发展的角度来讲,目前A股市场正在进行着制度化的改革,改革的方向就是倡导价值投资,并且从2015年的5178点以来,大盘估值已经连续调整了5整年的时间,虽然没有到绝对的底部位置,但目前的点位已经具有了相对的可靠性,交易安全性相对高一些,所以从这两个角度上来看,未来A股市场必然有一波大的行情,而且这波行情会是价值投资的开始,这种情况下,适合中国的普通股民进行股票投资。

为什么总是让人痛不欲生?

大部分散户亏损是必然的结果,做庄的市场,机构跟散户玩,散户赚的就是机构亏得,接盘侠的由来,想想就明白了,但股市也能少部分人赚钱。

a股,怎么评价?资本市场,现实是残酷的,A股的本质是融资,企业上市的本质是圈钱,很简单。我说的都是实话,但实话真话,在知乎里你估计很少看到

为什么和美股差距这么大?指数的编写原理不一致

美国看似特别强势,道琼斯工业指数和纳斯达克指数之前长期处于上涨的过程中,但其实跟美国股市指数的编写原理存在直接的关系,我们以道琼斯工业指数和上证指数为案例进行对比。

道琼斯工业指数是精选30家美国最大,最知名的企业为样本,在样本个股的精选过程中还市场的交易量和业绩情况为重要的参考指标,定期还会更换样本,在更换样本的时候剔除业绩不稳定的,流通性较差的个股,更换发展更好的上市企业,并且不加以权重,以平均的指数编写,这就导致了精选的这30家上市企业就不存在市值的大小,大家的涨跌大小影响指数的波动能力是一致的,这才会导致道琼斯工业指数长期处于上涨的状态中,如果任何国家指数按照该原理进行编制,基本上指数很难出现长期下跌的情况,除非爆发金融性的危机和出现经济萧条的情况,最大最知名的上市企业普通出现下跌,指数的编写原理参考下图:

而且的美股市场上大多数是机构投资者,这点我们下面我重点的讲解,而机构投资者做股票的时候大多数喜欢业绩稳定的蓝筹类个股,所以也导致业绩较好的蓝筹个股更受到资金的青睐,这也能助推个股的指数的上涨,如果仔细研究过美股的投资者肯定知道,美股市场上的僵尸股比例远大于我们A股,具体参考下图案例:

类似于这类个股的走势的美股,占比在70%以上,所以我们能够感觉美股表面光彩,但很多个股的流动性远比A股差,这也导致了为什么能够在A股上市的尽量在A股上市,无法在A股上市的才会考虑到去美股上市。

而我们A股的上证指数的编写原理是以所有在上海交易所上市的股票为样本,但并不是平均指数,而是采用的加权平均指数,每个股票的权重不一样,权重的大小是指代影响指数的能力大小,而权重的大小根据上市公司的市值决定,市值越大权重越大,所以样本上也不存在剔除更换等情况,这样一来很难跟道琼斯的工业指数一样长期出现上涨的情况,而且最近几年的新股的发行的速度越来越快,上市公司越多,垃圾的公司也会越来越多,一两家可能对指数的影响不大,但是几百上千家肯定影响指数的上涨情况。

中国股市尚未成熟

由于A股的发展历史较短,仅仅只有三十年左右的事情,而美股市场上有着几百年的交易历史,并且从多个方面能够体现中国股市和美国股市在成熟度上存在很大的差别。

第一,交易制度上,我们A股有着全球市场上独有的交易制度,比如说T+1的交易制度,和股票的涨跌板限制的情况,这些交易制度主要是为了防止市场出现大部分的波动,为了保护中小投资者而设立的交易制度,一个在交易上都受到限制的情况,肯定各项制度和交易情况存在不成熟。

第二,A股市场的投机性和炒作性更大,A股市场上资金更热衷于题材个股的大幅度炒作,而美股市场的更多的在乎的是价值个股的挖掘,其实这也跟涨跌停板限制有着很大的关系,热点题材和热点政策的炒作,由于涨跌板限制下不能够一天完成上涨,每天最多10%,而美股市场上突发重大利好的情况,个股一天就完成上涨,接下来个股就可能开始回落,也不存在资金去恶意反复的炒作,而A股每天涨跌停限制,没有购买的到的总想着等机会购买,并且涨停板开板后可能还存在资金的接力换手,各类资金的反复炒作。

第三,各种金融衍生工具尚未完全开放,目前中国市场的上市股指期货和期权都是在这几年逐步开放,虽然已经有着这个产品,但并未向所有投资者开放,目前其它的金融衍生品的还在一步步探索中,这也是我们A股目前还未成熟的最为重要的一个方面。

第四,中国资本市场尚未完全放开,目前外资想完全自由进入中国的资本市场包括股票市场相对较难,目前途径只有QIFF,深港通和沪港通,间接的全球大基金产品,比如MSCI,富士罗素等,管理层为什么不完全放开,考虑的到的还是中国资本市场尚未成熟,现在还不具备全面放开的条件。

市场交易主体不一致

美股市场上交易主体主要是机构投资者,散户投资者占比较小,而A股虽然个股和市场的涨跌看机构的资金流向,主要原因是机构资金买股票较为集中,能够带动市场的结构,散户投资者跟随机构节奏买卖股票,但散户的占比要远大于的机构,资金规模和成交量规模总和远大于机构,由于交易资金的主体存在很大的差别,间接导致市场的交易结构和交易方向跟美股存在很大的差别。

美股市场是机构之间的博弈,很难去割韭菜,而A股散户投资者占比较大,庄家机构或者游资可以借助各种手段,比如炒作或者控盘等去割韭菜,所以市场才会出现游资的恶意拉升炒作让散户接盘,机构投资者抱团拉升个股完成高位获利的出局,这也是A股和美股的最大的差别,说不定后期的去散户化,游资也会逐步消失在历史的长河中。

总结:以上三点是中国股市和美国股市最本质的区别,可能还存在其他的差别,比如说股市的侧重点不同,美股是服务于投资者,A股市更偏向机构和上市公司,还有其他制度上的差别,比如美股的处罚力度要远大于A股,再次美股各类做空机制成熟,A股相做空机制相对受限等,但随着A股逐步的发展和逐步的成熟,后期的逐步的开发,慢慢会跟美股缩小差距。

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