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农行银行股票行情走势 卖掉房子,钱拿去买农业银行股票,好吗?

炒股需要非常专业的能力,房子则不需要,而且房子一卖,已经损失了金额不小的中介费、税费。我的建议是如果实在是想投资股票,可以考虑先把房子抵押出去贷上100万做股票,操作几年,有了成熟的股票投资经验,再卖房子不迟。

我的新书《现金流量与股票估值》近期就是上市了,里面有我这个老韭菜的血泪教训,可供参考。

摘录序言:

一个注册会计师的股海沉浮代序

作为一个有着22年炒股历史的老韭菜,一直在苦苦的寻求一种能够稳定盈利的投资方法,最近几年,技术水平有了明显的提高,终于形成了自己的交易系统。现在我把这个系统的形成过程,和具体应用分享给有缘的读者。

我的炒股历程大致分为三个阶段。

第一阶段:1997-2009混沌了12年

我是1997年开的户,应该算是一个老股民了,我记得当时找到1万元能开户的证券交易所很难,也记不清是不是先要拿五万开户,然后才能炒股了。只记得拿了一万块买股票,还买了电脑,同时买了一个一千多能插在电脑上的硬件,接收股票信息,需要每天操作,因为我没啥长性,很快电脑和硬件都废弃了,是不是第一次就把一万块都买了股票记不太清了,只记得一万块买了股票之后耗时三年变成了3800块,第一次倒是没有频繁操作,只买一次就被深套了,三年后卖了3800块的时候是想下决心再也不炒股了。然后时间到了2002年左右,那时候做卖汽车电瓶的生意,想着做熟悉的股票应该好一些,同时学了一下k线理论,是一本绿色的大厚本。一开始买些风帆电池、万里电池、福田汽车之类,有赔有赚,大概投入也就在二万以内的样子。然后有一次买福田汽车又被套住了,那时候福田汽车2元左右。当时很生气,又放弃股市了,但是没清仓,2005年大牛市,供应商万里电池的会计给我说给他五万块钱帮我炒股,每天帮我挣五千,我信不过别人的技术,想着要炒我自己也会炒,即使交了学费也能学学技术。但是应该是工作比较忙,并没有入市。到了06年因为买房,想起股市上还有一点钱,当时还是电话委托,打电话一查,账户上多了6000元,但是福田汽车的股价还是2元,我不明所以,打电话问券商,券商说是股权分置改革,福田汽车送股50%,也就是我之前套住的12000元涨回了本金,又送了6000,这样,我在2006年之前的股票交易现金上是没赔,只是赔了时间和一台电脑和炒股软件。

2007年五一之前一直做交易,2007年是中国最大的牛市,但是即使在牛市里也并不怎么挣钱,大概也就是赔赚持平的样子,我当时拿了10万块钱在玩。五月份亲戚买房缺钱,跟我们借了10万,躲过了2007年10月的大熊市,但是断断续续还拿一两万在折腾,2008年末卖了一套房子,想好好的炒股,买了很多书,2009年初的时候初步看懂了艾略特波浪理论。

第一阶段我总是完美的避开牛市,甚至在牛市末端被套,被套多年后割肉,发誓再也不碰股票了,但是有钱有闲了又忍不住赌瘾,重新回到赌场上,但是资金管理的还好,一直拿很少量的资金,小赌怡情。

第二阶段:2009-2019半梦半醒之间

2009年过了春节开始入市,虽然卖了房子,但资金主要用于趸货,用于股票投资的也就十几万,因为看懂了波浪理论,知道了自己的大致位置,心里踏实多了,股票还是选熟悉的风帆电池等,但操作的不太好,经常追涨杀跌,三月底前应该是能赚几万块的样子,总投资20万左右,然后4月份去旅游全部清仓了,旅游的时候发现股票天天暴涨,旅游回来后数大盘的波浪感觉是到了5浪了,所以清仓离场,但是离得有点早,那年的高点是在8月末5浪走了一个延长浪,而且后面三个月我关注的股票只有老白干涨得不错,风帆电池什么的也没怎么涨。2009年年末就开始了的第一次悲催的c浪抄底之路,其实波浪理论也说了,熊市里面无法预测到底低点究竟在哪里。

整个09年下来,年初盈利,年底赔钱,总体盈利13397.03元。

2010年寻访名师和各种股友,学了不少指标等技术理论,2010年全年的收益1460.51元。

2011年-2012年每年稳定的赔6万元左右,20万元左右的本金,赔到6万就清仓离场,把亏损控制在可以接受的范围以内。2013-2017就没有在分年统计,2013、14就是那20万左右如果赔到6万就清仓的策略,但是一直没有清仓,到14年下半年开始逐渐盈利了。这时候和夫人的一个炒股的同学逐渐熟络起来,他从2012年开始就挣钱了,200万本金赚了几百万之多,他主要看东方财富网的分析,然后去粗取精,在根据自己的判断选股,那几年走运,真的挺挣钱的,通过和他的交流,我持股时间明显增长了,之前一般也就2周-4周一个波段,如果不涨就换股,通过向他的学习,持股时间基本能超过一个月了。2015年第一次赚了五十多万,本金130万左右吧。

我在2014年末2015年初的时候对几十只股票做了估值,用的2012、2013、2014年共三年的历史财务数据选出了茅台、当时估值800元左右,市场价值140元左右;600660福耀玻璃当时估值19,市场价值8元,000858五粮液估值50多块,市场价值20元左右。这几只股票在2015年大牛市的时候让我赚了40%左右。

没有能赚的更多是因为反复操作比较多,所以利润就低了。2015年大牛市的顶点第三天暴跌的时候我清仓全杀出来了,保存了大部分胜利的果实。之后到了2015年年底,我的经典戏码又重演了,抄底,屡战屡败,屡败屡战。经历了2016年那波熔断的洗礼2015年的收益大部分赔了回去。

2016年春天的时候我自己选的一些绩优股什么茅台、五粮液、福耀玻璃什么的。但是我去听了一次招商证券的策略会,我听了之后觉得人家专业啊,采纳了砖家的意见,把股票都换成了tmt概念和军工概念。结果16年的军工、tmt没赚到钱,反而被我抛弃的茅台、五粮液、福耀玻璃上演了翻倍行情。

2016、2017审计工作还是比较忙的,一直到2017年6月,我又捡回了我的绩优股组合,茅台、五粮液、福耀玻璃、万华化学、沧州大化等。在2017年行情比较一般的情况下全年盈利45%左右,11月份就轻仓保利润过年了,2017年的时候做了一下统计,到2013年1月-2017年8月,累计盈利45万元。本来想过了春节2018年大干一场的,但夫人帮我买了一间办公室,所以手头没多少钱买股票了。2018年干审计收到钱就投到股市上,但2018年股市行情太差了,几乎又把我2017年的收益赔光了。2019年春季的行情又被我抓住了,但到2019年12月初又回去的差不多了。

第三阶段:看见了光明

我看懂波浪理论之后看见了一次光明了,然而还是没有实现稳定的盈利。希望这次是真的开光了。2015年做了现金流估值之后,后面比较懒,因为用Excel做的模板,需要手动到财经网站上抓取财务报表数据,做一个公司的估值需要30分钟左右,3000多只股票都估值一遍的话挺头痛的,所以2015年之后就没再做现金流估值。一般用炒股软件结合财务指标自动筛选出几十只股票,然后看着买就ok了。现在想想又错过了不少赚钱的机会。2019年12月又重新捡起了现金流量估值,高估的直接放弃,低估的到巨潮资讯上下载下来审计报告,与和讯的报表数据对一遍,因为网上的报表数据都会有一些小的错误,他们应该都是机器取数,因为会计准则一直再改,报表科目也一直再改,所以财经网站的数据都是有一点错误,需要对照审计报告做更正。

2019年12月10日把自选股都做了一遍估值,选出了不到10只股票,这10只股票我按自己的交易策略做了一个回测,从年初到现在平均收益率达到了40%,远远高于我实际的收益率,我又错过了一个挣钱的机会。不过还好,现在这些股票按现金流估值还都是处于低估挺多的位置,我还有机会。结果当月股票大涨,盈利9万多,2019年全年盈利12万多一点。

至于说现金流估值靠不靠谱,我自己的经验是如果我笃信2015年我做的现金流估值,到现在茅台从180涨到了1300元,五粮液从20涨到了140,福耀玻璃从8元涨到了22元。但我自己的收益大年40%,小年负40%,总收益虽然还是正数,但说出来觉得很丢脸,可能跑不赢同期的银行贷款利率。所以这次我一定要笃信现金流估值是靠谱的。因为从3000只股票里面挑出10只被低估的股票已经是精益求精了,再说做投资的大家的估值技术也都是用现金流量法,相对价值法虽然容易,但没有现金流估值靠谱。而且我作为一个注册会计师、资产评估师,如果我的估值不准确,不专业,还能有比我更专业的么?

炒股都说会买的是徒弟、会卖的是师傅,会空仓的是大师。

但是怎样做到呢?会买就是选股和择时,选股无非是价值投资和技术分析,技术分析现在大家公认的不太靠谱。那就是价值投资了,价值投资就是巴菲特说的用五毛钱去买价值1元钱的东西。所谓的估值,有人说不熟的不做,熟悉的做,行业分析一般人很难做精的,作为一个注册会计师,每天都去看各种公司的报表、招股说明书,我只敢说我对报表还比较在行,对于行业,我无法做出准确的判断,所以我的逻辑是只看3年的历史报表。也许有人说财务可以作假,但是作为一个注册会计师,我也不是吃素的。而且现金流作假很难。不太可能用几个亿的现金去模拟现金流,所以找到低估的股票,也就是说会买,我现在有信心能做到。会卖其实就是判断卖点,我现在判断卖点就简单了,到达了估值的价位就可以卖了,再换一只被低估很多的就OK啦,这个问题也解决了,整个买卖股票的逻辑形成了一个闭环,我知道了什么时候买,什么时候卖,那么稳定的盈利应该不远了。

还有就是在大牛市的第五浪的末端,肯定要减仓,最多3成仓位吧,不要说什么穿越牛熊,即使真的能穿越牛熊,下跌的过程也是很难熬的,2019年四月份之后一直不咋地,8月份我被闪出来一次,损失十几万,造成2019年收益率很低。

2020年的疫情让我让我又有了全新的经验,春节前疫情恶化,股市暴跌,节前倒数第三个交易日我也减了半仓,节后第二天就加满了仓,截止到五月末,今年总体盈利4.89%,跑赢上证指数11.28%。已经经历了2次暴跌,又都回来了,还是绩优股好啊,跌的幅度不深,想想2016年熔断行情的时候手里拿的烂股,跌的令人绝望,最后割肉离场,如果当时拿的茅台、五粮液、海螺水泥这种,肯定更能扛。截止到五月末我是满仓的,我觉得总比高位安全吧,再说我买的都是被低估的股票。

会空仓的是师傅呢?那就是如果找不到被低估的股票就空仓呗。这样,我的整个炒股逻辑有了一个完整的闭环,后面就是执行力的问题了。我相信我稳定盈利的周期已经来临了。

2020年11月18日。经历了6-8月的上涨,9-10月的下跌,11月初的上涨。截止2020年11月18日,我四个账户的综合收益率23.12%,跑赢上证指数13.38%,战胜了73.5%的股民,从2019年12月坚持用现金流量法选股以来,收益还是不错的。当时如果赶上2011年-2013年和2018年的行情,肯定还是很难盈利,甚至大幅度亏损。但是现在又自信10年里能有6年以上会盈利,长期做股东盈利的希望还是非常高的。我感觉我真的看到了光明。

后面的10章内容我会采用循序渐进的方法让读者理解现金流量法估值的具体操作,怎样利用Excel把上市公司公开的财务数据经过加工,变成对企业的价值判断。

大家看本书的结构,把基本原理放在了最后。不是基本原理不重要,是因为如果把基本原理放到最前面可能很多人就看不下去了。写这本书的目的是希望读者能掌握用现金流量法估值的方法,对就是一个方法,至于原理可以知道,也可以不知道,就好比开车,你不需要知道汽车的构造,只要你学会了怎么开,它就能带着你去你想去的地方。

本书的特点还是延续我推崇简单易学的基本风格,只要你会Excel的基本操作,按照我书里面的步骤一步一步的操作,你就拥有了巴菲特团队的核心技术,把上市公司的报表抽丝剥茧,获得准确的财务信息。

但是方法再好,一定要做好资金管理,资金投到股市的部分即使全部赔了,也不会影响生活,也不会让自己失去理智,才是一个比较好的仓位。

本书依据:采用Excel做的现金流量股票估值模板,基本原理采用巴菲特的老师格莱厄姆的《聪明的投资者》以及《注册会计师教材:财务成本管理》,选择A股上市公司最近5年的财务数据,筛选的示例具有较高的投资价值。

最后还要郑重提醒,股市有风险,入市须谨慎,依照本书介绍的方法选股,无论赔赚,后果自负。

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