欢迎光临
我们一直在努力

退市的股票有哪些特征 有什么品质的股票会不断上涨?

A股市场成立以来,不包括退市的132家股票,也不包括暂缓上市的蚂蚁集团,A股现有股票4085只,即累计4217只股票,在这4217只股票中,如果再去掉上市不到1年的,新股和次新股,剩下3598只,这3598只股票中股价相对发行价上涨10倍以上的一共637只,比例高达17.7%!差不多5只里面就有一只十倍牛股!相信这个结果一定是出乎很多人的意料之外,A股不是一向名声不好,号称散户绞肉机,专门割韭菜吗?为何十倍牛股比例却如此之高?

如果考虑现价,目前A股4085只股票,相对当初的发行价涨幅在10倍以上的仍然多达568只,那么这些股票都有哪些特征呢?其中哪些特质又更为重要呢?

牛气冲天的贵州茅台在涨幅榜上前十名都进不了

前段时间看了一篇东吴专门分析十倍牛股的研报,看完以后深受启发,建议感兴趣的朋友可以找来看一看,毕竟不想买到十倍牛股的投资者不是好股民嘛:)

东吴的分析师们选择了2000以来的十倍牛股,再进一步筛选出120只,并对这120只十倍牛股从公司基本特征(所有权属性、第一大股东持股比例、管理层薪酬、大股东质押比例、研发)、业绩(增速、ROE、毛利率、现金流)、估值(起步市值、股息、市盈率)、所属行业等多个维度进行了研究,原文洋洋洒洒数十页,干货不少,这里遁逃者仅仅根据个人的投资经验,简单谈谈个人认为牛股投资最重要的几点及其启示。

1、 牛股行业分布及行业轮动的启示

行业分布:消费和科技行业的十倍牛股最多,前五大行业分别为医药、电子、食品饮料、计算机、房地产。周期性行业中也涌现出大批十倍股,国防军工、电气设备、化工、有色金属。

启示:俗话说”男怕入错行、女怕嫁错郎”,投资亦如是,雷军也说过风来了猪都飞上天,就是这个道理。这些行业大量涌现出牛股,自然有其道理,从投资角度来说,想要找到未来的十倍牛股,那么就要看明白前面这些牛股为何集中在那个行业,看懂了这点,选中牛股的概率就会成倍增加。

行业轮动:从统计结果看,A股牛股的行业分布及其轮动明显受到宏观经济周期的影响, 1990-2000年的消费制造时代、2000-2010 年的工业制造时代和2010年至今的智能制造时代, 实体经济的特点对应到三轮牛市中,刚好对应到了相应周期中的主导产业。

行业轮动的启示:医药和食品等消费股之所以能够穿越牛熊,一直走上升通道,主要是因为消费受宏观经济发展影响较小,因此消费股往往在大幅回调、估值修复的时候就可以买入,基本上不需要择时。科技股虽然也出了很多牛股,但科技股却有着非常明显的时间周期,其产业周期往往是3-5年左右,科技是时代发展的引领力量,科技股同样会是长盛不衰的投资主题。当前,中国经济正逐步告别数量型增长方式,转型升级为质量型增长,科技将会起决定性作用,科技股中藏有大机会。

2、 牛股的起步、发展与成型

从统计看,80%左右的十倍牛股上市的时候市值都在30亿以下,这些股票完成十倍增长的平均时间大概8年,只有极少部分股票可以在非常短的时间(比如一年以内)可以实现10倍增长。

启示:从30亿市值变成300亿市值之后,在上市公司仍然可以看上去不显山不露水,这是从炒作角度而言的。而从企业成长性角度来说,细分行业龙头企业也更容易高成长,而高成长的企业往往会享受到市值的高估值、高溢价,这几乎是每一个十倍牛股都会走的道路。此外平均8年的时间,往往可以跨越A的牛熊周期了。然而,问题在于,这个市场里包括机构投资者在内,几乎没有谁能够持有一只股票长达8年以上,因此几乎所有人都会错过十倍牛股,更多的人抓住的牛股是那种涨得快,比如一年就完成十倍的股票,比如今年新能源汽车里的蔚来,比如疫情防控的英科医疗等等。但至少我们应该明白一个最简单的道理:如果我们的目标是一年十倍的牛股,那么一定要去研究一些中小市值的股票,而不是去买2万亿的茅台或者2万亿的蚂蚁。

然而,当很多股票市值都还比较低的时候,投资者其实是最难选中牛股的,因为可能”大家看上去都差不多”,所以一个比较合理的方式,等到部分股票初露峥嵘,显出牛股相的时候再去买,把握反而会更大的,东吴的分析师们用数据和统计证实了这个逻辑的正确性。

那么,投资者的分化和分层就取决于谁能在更早期骑上这头牛了。

此外,十倍牛股还有一些特征值得大家参考,一是毛利率比较高,这个其实也好理解,因为持续增长的业绩才是牛股最基础的东西,短期的炒作,炒个几倍是可以的,但是如果没有业绩支撑,是很难涨到10倍以上的,而毛利率很大程度上可以反映出一家上市公司做的生意赚不赚钱。二是第一大股东持股比例较低,这个估计是从炒作角度考虑的。

3、 未来的十倍牛股在哪里

高毅资产的邱国鹭曾经说过,投资股票非常关键的一点就是,要买得足够便宜才行,因为如果你买的时候价格就很高,如果想赚钱,就必须找到出价更高的人才行,然而,出价更高的人在市场里其实并不好找,所以价格非常重要。

再有,从绝大多数十倍牛股的基本面来看,如果想要比较容易地找到他们,前提是能够判断准确宏观经济的发展周期才行,如果不能对经济发展的周期规律有较为精准的认知,想买到10倍牛股并且能够坚定持有基本上是不可能的。

赞(0) 打赏
未经允许不得转载:风纪金融网 » 退市的股票有哪些特征 有什么品质的股票会不断上涨?
分享到: 更多 (0)

风经金融网 更专业 更方便

联系我们联系我们

觉得文章有用就打赏一下文章作者

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏