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与股票逆向波动的资产 股市里赚的钱都是谁的钱?

股票市场是大众参与赌最高的投资(投机)活动之一,如此庞大的一个群体,参与者的目标各不相同,认知水平也有天壤之别。

1.赚取信息不对等的钱

1)内幕消息和坐庄带来的信息优势

99.99%以上的投资者没有这个优势和能力,得到的信息也不靠谱。

2)长期跟踪和深度研究带来的信息优势

有些投资者(个人或机构)长期跟踪或者深度调研有关行业或者企业,相对其他投资者,对行业的前景、格局有更深刻的认识,并能更及时了解行业和企业的最近动态,一旦他们具备把信息投射到股价的能力,赚取这类钱对他们来说比较靠谱。

2.赚取市场博弈的钱

股市中每一笔交易背后,都是由买卖双方共同促成的,在参与者足够多的时候,交易背后的参与者经常会受到一些群体心理因素的影响,表现出个体复杂、群体秩序得群体心理效应,比如从众心理,很多投资者喜欢追涨停板、追热门板块。

有些投资者善于发掘这种群体心理,利用群体心理效应赚钱,但是这种特性注定只能少数人或者少数资金能从中获得,因为一旦参与者众多或者资金量过大,将改变这种群体心理效应,赚钱的基础自然也就不存在了。

而且这种情况一般来得快去的也快,市场活跃度高的时候,机会相对会比较多,市场低迷的时候,很难有这类机会。

有一些人擅长发现“主力”的痕迹,并从中分一杯羹,这里面必然会充满了斗智斗勇的过程,而且也不可能容纳很多资金。

3.赚取均值回归的钱

格雷厄姆曾经对股票的价格和价值做了一个非常形象的比喻:股价就像狗,狗的主人就像是价值,遛狗时忽远忽近到处跑,总会跑回人的身边。

价格和价值的规律具有普适性,A股市场暂时还不是很成熟,狗跑动的距离会更远一些。

股价=估值*利润,股价是由估值和企业利润两个因素决定的。

很多时候在企业盈利能力相对稳定的时候,仅仅是因为预期、情绪等等因素,就可能导致估值发生较大的变化。

投资人可以在行业/企业估值较低的时候介入,赚取估值回归的利润,因此这类投资机会适合作为中短期的投资机会或者是作为资产配置的投资模式,这个需要投资人具备较强的逆向思维能力和价值估值能力。

4.赚取企业长期利润增长的钱

这种模式主要是靠长期持有成长行业的优质股票,通过利润的长期增长,带动股价大幅度提升。

这种投资模式类似股权投资的思维模式,看的是行业/企业未来的发展前景,不太在意持有期间的股价波动。

这种投资模式因为长期持有,很少交易,座椅可以容纳很大的资金量;

但是需要投资人具备很强的商业判断能力和心理承受能力以及匹配长期稳定的资金。

5.赚央行的钱

就是央行放水,股市自然水涨船高,市场上的钱变多了,股票数量又有限,股票价格必然攀升。

每逢央行“降息降准”的宽松周期,股市基本都是上涨的牛市周期,很少有过例外。

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